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La crise a frappé l’entreprise immobilière autrichienne Signa Group a tenu des discussions avec le fonds spéculatif Elliott Investment Management pour tenter d’obtenir plus de 400 millions d’euros de financement pour la sauver de l’effondrement.
Deux personnes proches des discussions ont déclaré qu’aucun accord n’avait été conclu avec Elliott et que Signa était à court d’options pour obtenir le financement dont il avait un besoin urgent.
Elliott a examiné de près Signa, ont déclaré ces sources, mais il était préoccupé par l’ampleur des dettes du groupe, la structure complexe de l’entreprise, la propriété des actifs et le rôle de son fondateur milliardaire, René Benko, qui a été expulsé du conseil d’administration ce mois-ci. continue de contrôler l’entreprise via des fiducies familiales au Liechtenstein.
Signa et Elliott ont refusé de commenter. Les discussions d’Elliott avec Signa ont été rapportées pour la première fois par un média allemand Le Spiegel.
Elliott n’est pas le seul investisseur avec lequel Signa a eu des discussions, selon des initiés du secteur.
Des dizaines de prêteurs de Signa à travers l’Europe se démènent pour évaluer les dommages financiers potentiels en cas d’effondrement de Signa.
Lundi, la banque suisse Julius Baer a annoncé qu’elle réexaminait ses activités de dette privée après avoir révélé une exposition de 606 millions d’euros – la plus importante – à un « conglomérat européen ». . . dans l’immobilier commercial et l’immobilier de luxe », qui, selon des proches de la banque, était Signa.
Les analystes de JPMorgan estiment que Signa a plus de 13 milliards d’euros de dettes impayées. Selon deux personnes proches du dossier, les prêts accordés à plusieurs banques sont déjà en retard et l’entreprise n’est à flot que grâce à des accords de statu quo.
De nombreux créanciers affirment que leurs expositions sont bien garanties par le portefeuille immobilier de grande valeur de Signa.
La société – qui est copropriétaire d’entreprises telles que Selfridges à Londres, KaDeWe à Berlin et le Chrysler Building à New York ainsi que des dizaines d’autres propriétés commerciales et de vente au détail de luxe dans des villes européennes – a eu du mal à faire face à ses obligations financières toute l’année.
Ses finances se sont fortement détériorées face à la baisse de la valeur de l’immobilier commercial, à la prudence des consommateurs et à la hausse des taux d’intérêt.
Benko a tenté de lever des capitaux supplémentaires, en se tournant vers des investisseurs en Europe ainsi qu’au Moyen-Orient, mais sans grand succès.
Vendredi, une filiale allemande du groupe, Signa Real Estate Management (Signa REM), a déposé une demande de mise en faillite à Berlin, selon un dossier judiciaire consulté par le FT. Cela fait suite à la faillite du détaillant Signa Sports United le mois dernier et à la restructuration l’année dernière de Galeria, propriété de Signa, la plus grande chaîne de grands magasins d’Allemagne.
Les dirigeants de Signa REM ont déclaré ce week-end aux employés dans une lettre interne publiée par le magazine Wirtschafts Woche que les efforts visant à obtenir un plan de sauvetage pour les deux principales sociétés mères du groupe Signa se poursuivaient avec « une force intacte ».
Ces deux sociétés, Signa Holding et Signa Prime Selection, sont au centre d’un réseau complexe d’entités commerciales – avec des dettes émises à plusieurs niveaux – qui contrôlent ensemble le portefeuille immobilier européen de 27 milliards d’euros de Signa et son portefeuille de projets de 25 milliards d’euros.
Inquiets pour les finances du groupe, les investisseurs minoritaires de Signa – parmi lesquels certains des family offices les plus connus d’Europe – ont décidé de forcer Benko à se retirer au début du mois et ont insisté sur la nomination d’un expert indépendant en restructuration pour tenter de sauver l’entreprise. .
Arndt Geiwitz a été chargé par le groupe d’investisseurs minoritaires de tenter de mettre en place un plan de sauvetage. Geiwitz a déclaré aux investisseurs qu’une solution devait être trouvée d’ici fin novembre.
Une obligation de 200 millions d’euros, détenue par un investisseur inconnu et émise par Signa Prime, doit être remboursée jeudi.
Malgré l’urgence de la situation, Benko a été photographié en train de prendre son jet privé pour Barcelone pour le week-end. Il passait du temps à faire du shopping avec sa femme, selon photos publiées lundi dans un tabloïd allemand Image.
Reportage supplémentaire d’Arash Massoudi à Londres