Excelerate Energy, qui exploite une flotte de terminaux flottants d’importation de gaz naturel dans le monde entier, lève des centaines de millions de dollars sur le marché boursier américain, signe que la crise énergétique mondiale pourrait raviver l’appétit des investisseurs pour les combustibles fossiles.
La société de gaz naturel liquéfié basée au Texas, contrôlée par le pétrolier milliardaire George Kaiser, a levé 384 millions de dollars lors d’une offre publique initiale mercredi, valorisant la société à environ 2,5 milliards de dollars. L’accord était la première introduction en bourse de pétrole et de gaz en plus d’un an.
Les actions ont ouvert à 28,20 $, 18 % au-dessus du prix d’offre de 24 $, qui était déjà au sommet de la fourchette cible de la société.
« Je pense que la guerre de la Russie en Ukraine est l’un des événements énergétiques les plus importants depuis des décennies, et elle éveille les gens du monde entier au besoin de sécurité énergétique », a déclaré Steven Kobos, directeur général d’Excelerate, au Financial Times. « Cela va fournir des vents favorables pour les joueurs qui opèrent dans l’espace que nous faisons. »
Excelerate, qui sera cotée à la Bourse de New York, possède une flotte de 10 unités flottantes de stockage et de regazéification (FSRU), soit environ 20 % de tous ces navires.
Les FSRU, qui peuvent être amarrés près des côtes pour importer du GNL, peuvent généralement être construits et déployés plus rapidement que les structures permanentes pour décharger et vaporiser le carburant super refroidi. Les concurrents d’Excelerate incluent New Fortress Energy aux États-Unis, Hoegh LNG en Norvège et GasLog en Grèce.
L’invasion de l’Ukraine par Moscou a provoqué une bousculade en Europe pour sécuriser de nouveaux approvisionnements en gaz sur les marchés mondiaux alors qu’elle tente de se sevrer de l’approvisionnement par gazoduc russe. Joe Biden, président américain, a conclu un accord en mars avec Ursula von der Leyen, présidente de la Commission européenne, pour exporter davantage de GNL américain vers le continent.
Des responsables allemands et européens ont déclaré qu’ils essaieraient de sécuriser les FSRU pour augmenter la capacité d’importation à court terme sur le continent avant que de nouvelles infrastructures puissent être construites.
Kobos a déclaré qu’Excelerate avait un projet en Albanie qui apporterait plus de gaz dans l’UE, et qu’il s’attendait à des « jeux opportunistes en cours de route ».
« L’Europe pourrait avoir quelques projets en ligne dès cet hiver. Mais je pense que vous allez voir cela se jouer pendant un certain temps en Europe, s’ils vont avoir une diminution significative de leur dépendance au gaz russe », a-t-il déclaré.
Les investisseurs ont afflué vers les actions énergétiques cette année, y compris les grandes sociétés de GNL, alors que les prix du brut et du gaz naturel ont bondi, faisant grimper les cours des actions après des années de performances médiocres. L’indice S&P de l’énergie a augmenté d’environ 33 % cette année, ce qui en fait le secteur le plus performant du marché.
L’introduction en bourse d’Excelerate sera surveillée de près comme un test de l’appétit des investisseurs pour les nouvelles cotations de pétrole et de gaz, qui se sont taries ces dernières années en raison des faibles rendements du secteur et en raison des doutes sur la demande de combustibles fossiles alors que les décideurs politiques visent les émissions de carbone.
Il sera également observé par les banquiers et autres candidats potentiels à l’introduction en bourse comme un signe provisoire que le marché commence à rouvrir après que l’invasion de l’Ukraine par la Russie a provoqué une forte augmentation de la volatilité du marché.
Excelerate n’est que la deuxième entreprise à lever plus de 250 millions de dollars lors d’une introduction en bourse aux États-Unis cette année, et la première en trois mois. La société avait initialement prévu de s’inscrire fin janvier ou début février, mais a retardé ses plans en raison de l’hésitation des marchés.
Un banquier qui a travaillé sur l’accord a déclaré qu’il s’agissait d’un signe encourageant pour l’ensemble du marché, mais a prédit que les entreprises resteraient prudentes : « Il s’agit probablement d’une situation sur mesure. . . la façon dont il se négocie encouragera, espérons-le, les investisseurs à envisager de soutenir les introductions en bourse de manière plus générale, mais je ne m’attends pas à ce qu’un tas d’accords arrivent soudainement la semaine prochaine », a déclaré le banquier.
Barclays, JPMorgan et Morgan Stanley étaient les principaux souscripteurs de l’offre.