Le groupe d’investissement suisse GAM a émis un avertissement sur les résultats et a accusé un environnement de marché volatil d’avoir subi une lourde perte comptable au premier semestre 2022.
La société basée à Zurich a déclaré lundi qu’elle prévoyait de déclarer une perte sous-jacente avant impôts d’environ 275 millions de francs suisses (282 millions de dollars) pour les six premiers mois de l’année.
GAM a déclaré que l’impact des retombées de la guerre en Ukraine sur les marchés avait entraîné une chute de 17% de ses actifs sous gestion, passant de SFr99,8 milliards le 31 décembre à SFr83,2 milliards le 30 juin. ont représenté près de 80 % de la réduction des actifs sous gestion au premier semestre.
Cette baisse des actifs signifie que GAM s’attend à déclarer une charge de dépréciation hors trésorerie d’environ 246 millions de francs suisses, liée à la valeur immatérielle de la marque qui a été créée par l’acquisition de GAM par UBS en 1999 et Julius Baer en 2005, avant qu’elle ne retrouve son indépendance.
Peter Sanderson, directeur général de GAM Investments, a déclaré dans un communiqué : « Au cours du premier semestre 2022, nous avons vu des conditions économiques et géopolitiques extraordinaires avoir un impact significatif sur les marchés. En raison de cette volatilité, les clients ont fait preuve d’une plus grande prudence.
L’annonce ad hoc de GAM est le dernier signe d’un début d’année difficile pour les gestionnaires d’actifs, car la volatilité des marchés a déstabilisé les investisseurs et fait baisser la valeur des portefeuilles qui génèrent leurs revenus de commissions. La semaine dernière, les résultats de BlackRock n’ont pas répondu aux attentes fortement réduites dans ce que le plus grand gestionnaire de fonds au monde a décrit comme le pire environnement depuis des décennies.
Le groupe GAM est en difficulté depuis le départ spectaculaire de son ancien gestionnaire d’actifs vedette et chef des titres à revenu fixe Tim Haywood, en juillet 2018.
Sous Sanderson, un vétéran de BlackRock qui a pris ses fonctions de directeur général en juillet 2019, GAM a tenté de renverser la vapeur. Sanderson a lancé des mesures de réduction des coûts importantes et supprimé des centaines d’emplois. Mais ses efforts ont été entravés par des problèmes hérités du passé et des chocs externes tels que les perturbations provoquées par la pandémie et la guerre en Ukraine.
Sanderson a déclaré que, malgré une plus grande prudence des clients, la société était « encouragée » à voir « une amélioration de la résilience » dans ses flux d’investissement. Les clients allouaient des fonds à un certain nombre de « stratégies actives » du gestionnaire, conçues pour les aider à naviguer dans « l’environnement difficile » actuel.
GAM, qui publiera ses résultats complets du premier semestre le 3 août, a déclaré que la dépréciation n’affecterait pas sa position de trésorerie ni aucune fonction liée à la clientèle ou opérationnelle.