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Le groupe d’investissement sportif Arctos Partners est en pourparlers avancés pour acheter une participation majoritaire dans la société d’investissement en crédit européenne Hayfin Capital Management en tandem avec ses hauts dirigeants, selon des personnes au courant du dossier.
Arctos s’est associé à de hauts dirigeants de Hayfin, dont les cofondateurs Tim Flynn et Mark Tognolini, dans le cadre de cet accord, qui devrait permettre de transmettre une majorité des actions ordinaires détenues par la British Columbia Investment Management Corporation (BCI) à l’équipe de direction une fois celui-ci finalisé.
L’accord valorise Hayfin, qui gère plus de 30 milliards d’euros, à 1,3 milliard de dollars, ont ajouté les sources.
Le rachat a été perçu par une poignée de rivaux comme un moyen de se développer rapidement dans le crédit privé européen, et il a suscité l’intérêt de MetLife ainsi que d’Eldridge Industries de Todd Boehly, ont indiqué les sources.
Les gestionnaires d’actifs cotés en bourse se sont efforcés de renforcer leur présence sur le marché du crédit privé de 1 700 milliards de dollars, et les acquisitions de sociétés d’investissement en crédit ont été considérées comme un moyen de se propulser en avant.
Les prêteurs privés tels qu’Ares et Blackstone ont connu une croissance spectaculaire après que la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d’intérêt en 2022, ce qui a provoqué une onde de choc sur les marchés et incité les banques traditionnelles à suspendre une grande partie de leurs prêts aux entreprises plus risquées.
La crise des banques régionales américaines de l’année dernière a accéléré l’ascension du crédit privé, les fonds ayant attiré de gros investisseurs et des assureurs attirés par les rendements offerts.
Plus tôt cette année, les hauts dirigeants de Hayfin ont décidé de ne pas vendre la totalité de l’entreprise et ont entamé des discussions sur la manière de financer eux-mêmes un rachat, alors que son fonds de pension canadien cherchait une sortie.
Arctos, qui s’est fait connaître grâce à ses investissements dans l’équipe de baseball des Red Sox de Boston et dans le club de football du Paris Saint-Germain, a lancé l’année dernière une ligne d’activité visant à investir, conseiller et financer les gestionnaires d’actifs appelée Keystone. Axios a annoncé qu’elle était lever 4 milliards de dollars pour la stratégie, c’est là que se situera l’investissement Hayfin.
BCI a investi dans Hayfin en 2017. Les actifs de Hayfin ont depuis plus que quadruplé et son dernier fonds phare européen de crédit privé a levé plus de 6 milliards d’euros auprès des investisseurs, ce qui en fait l’un des 20 plus grands fonds de prêt direct jamais levés, selon le fournisseur de données Preqin.
Hayfin a élargi son activité au-delà de son activité principale de crédit privé, en recrutant des gestionnaires pour des investissements en crédit liquide. Elle a récemment financé l’acquisition par le groupe de rachat Eurazeo de l’opérateur français de plans de retraite Eres. Hayfin a été créée en 2009 après la crise financière par Flynn et Tognolini, qui avaient travaillé sur des rachats par endettement lorsqu’ils étaient chez Goldman Sachs.