Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, a évoqué la possibilité d’augmenter les taux d’intérêt d’un demi-point de pourcentage début août alors qu’il durcissait le langage de la banque centrale sur la lutte contre la hausse des prix.
Bailey a déclaré que le comité de politique monétaire de la banque centrale avait la « priorité absolue » de ramener l’inflation à son objectif de 2% et faisait face au « plus grand défi » de contrôle de l’inflation depuis que la banque avait obtenu son indépendance sur la fixation des taux d’intérêt en 1997.
Alors que les chiffres de l’inflation de juin devraient atteindre un autre sommet en 40 ans d’au moins 9,3% mercredi, Bailey a présenté les options politiques envisagées par le MPC.
Une hausse des taux d’intérêt d’un demi-point de pourcentage serait la plus forte augmentation depuis 1995. Le gouverneur a également soulevé la réflexion de la BoE pour la première fois sur la vente de certains des actifs qu’elle a achetés dans le cadre des cycles d’assouplissement quantitatif depuis 2009.
« En termes simples, cela signifie qu’une augmentation de 50 points de base fera partie des choix sur la table lors de notre prochaine réunion », a déclaré Bailey à un auditoire de dirigeants financiers et commerciaux à le dîner annuel Mansion House dans la City de Londres.
Les marchés financiers s’attendent de plus en plus à ce que la Banque centrale européenne relève ses principaux taux d’intérêt également d’un demi-point de pourcentage jeudi.
Bailey a déclaré qu’il n’y avait aucune garantie qu’une augmentation britannique serait aussi importante, ajoutant que le comité devrait prendre en compte l’assouplissement des goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement mondiale ainsi que la hausse des prix du gaz, de la nourriture et du carburant après l’invasion russe de l’Ukraine.
« Nous avons été clairs sur le fait que nous considérons que l’équilibre des risques d’inflation est à la hausse », a déclaré Bailey.
Le gouverneur a reconnu que la hausse des taux d’intérêt interviendrait à un moment où les habitants du Royaume-Uni s’appauvrissaient et avaient du mal à accéder aux produits de première nécessité, affirmant que la BoE en avait déjà tenu compte lors de la définition de sa politique monétaire.
En ce qui concerne la vente d’actifs, Bailey a établi un calendrier assez agressif pour faire baisser le niveau des obligations d’État qu’il avait achetées, qui a culminé à 895 milliards de livres sterling.
« Sur la base d’une analyse menée en collaboration avec des collègues du bureau de gestion de la dette, nous envisageons actuellement une réduction totale du stock de gilts détenus. . . dans la région de 50 à 100 milliards de livres sterling la première année », a déclaré Bailey.
Alors que le gouverneur a reconnu les difficultés rencontrées dans la lutte contre l’inflation, le chancelier Nadhim Zahawi a jeté un bras protecteur autour de la BoE, affirmant qu’elle avait « un solide bilan » en matière de contrôle des prix et disposait de tous les outils nécessaires pour réussir.
La banque a été critiquée par des candidats à la direction des conservateurs, dont Liz Truss, la ministre des Affaires étrangères, qui a déclaré qu’elle renforcerait le contrôle ministériel de ses activités si elle devenait Premier ministre.
Pendant ce temps, Zahawi a confirmé que le gouvernement envisageait de prendre des pouvoirs pour « intervenir dans la régulation financière dans l’intérêt public », un plan qui a exaspéré Bailey, qui veut préserver l’indépendance réglementaire.
Mais Zahawi a déclaré que le gouvernement examinerait tous les arguments avant de prendre une décision ; cette décision est si controversée que toute modification des règles sera laissée jusqu’en septembre, date à laquelle un premier ministre sera nommé et, éventuellement, un nouveau chancelier.
Le pouvoir d' »appel », soutenu par Sunak, ne figurera pas dans le projet de loi sur les services financiers qui sera publié mercredi mais pourrait être ajouté s’il devient Premier ministre.
Zahawi a également souligné l’importance des réformes des règles de Solvabilité II pour permettre aux assureurs britanniques d’investir davantage dans les infrastructures parallèlement à d’autres réformes des marchés des capitaux de Londres afin de permettre aux entreprises de lever plus facilement des fonds.
Mardi, le Trésor a publié les résultats de une revue du marché de la collecte de fonds par l’avocat de Freshfields, Mark Austin, qui a recommandé des changements réglementaires pour accroître la capacité des entreprises à lever des fonds rapidement et à moindre coût, et assurer une plus grande implication des investisseurs particuliers.
En réponse, la Financial Conduct Authority a dit cela correspond à sa « priorité stratégique visant à garantir que les marchés de gros britanniques continuent d’être considérés comme l’un des principaux marchés mondiaux de choix pour les émetteurs, les intermédiaires et les investisseurs en identifiant des moyens de rationaliser les nouvelles levées de capitaux par les sociétés cotées en bourse et de promouvoir l’accès des investisseurs ».