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Greg Coffey, la star australienne des hedge funds autrefois surnommé le « Magicien d’Oz », est en pourparlers pour acquérir l’investisseur des marchés émergents Emso dans le cadre d’un accord qui créerait une entreprise de 13 milliards de dollars.
Kirkoswald, la société créée par Coffey en 2018 après sa retraite et qui gère désormais 8 milliards de dollars, est en pourparlers pour racheter la société londonienne Emso, selon des sources proches du dossier. Spécialiste des titres à revenu fixe, Emso gère environ 5 milliards de dollars d’actifs sur les marchés émergents.
Si un accord est conclu, Coffey sera à la fois directeur général et directeur des investissements du groupe combiné tandis que Mark Franklin, CIO d’Emso, présidera l’activité Emso et sera vice-président du conseil d’administration combiné, a déclaré une personne.
Le président de Kirkoswald, Joe Mauro, ancien partenaire de Goldman Sachs, serait président de l’entité issue du regroupement.
« Kirkoswald essaie de construire la principale plateforme d’investissement sur les marchés émergents et macroéconomiques », a déclaré la personne.
Les conditions financières de l’accord potentiel, annoncées pour la première fois par Bloomberg, n’ont pas été divulguées.
Kirkoswald et Emso ont refusé de commenter.
La série de rendements exceptionnels de Coffey au cours des années précédant la crise financière mondiale et les difficultés qui ont suivi avant sa création de Kirkoswald illustrent à quelle vitesse les fortunes peuvent changer dans le secteur des hedge funds.
Il a bâti sa réputation et sa fortune auprès du gestionnaire de fonds spéculatifs GLG Partners, qui fait désormais partie du gestionnaire d’actifs coté au Royaume-Uni Man Group, et a surperformé à la fois les marchés financiers et les fonds spéculatifs concurrents lors du marché haussier de 2005 à 2007.
Mais il a démissionné de GLG alors que ses rendements commençaient à baisser et a rejoint le fonds spéculatif de Louis Bacon, Moore Capital Management, en 2008. Pendant son séjour chez Moore, la performance de Coffey n’a pas égalé son record chez GLG.
En 2012, Coffey a pris sa retraite de Moore, affirmant qu’il souhaitait passer plus de temps avec sa famille dans son Australie natale.
Les négociations de Kirkoswald avec Emso surviennent alors que les groupes d’investissement recherchent une plus grande taille à un moment où les coûts réglementaires plus élevés et la pression sur les frais érodent les marges.
Il y a deux ans, Emso a examiné l’opportunité d’acheter Somerset Capital Management, la société de marchés émergents cofondée par le député conservateur Sir Jacob Rees-Mogg. Mais les négociations n’ont abouti à rien et en décembre, Somerset a annoncé qu’elle mettait fin à ses activités après que d’importants rachats de clients aient rendu l’activité non viable.