Le gestionnaire de fonds en difficulté Abrn prévoit de restituer jusqu’à 500 millions de livres sterling aux actionnaires dans le but d’empêcher une révolte après sa relégation humiliante du FTSE 100 au début du mois.
Abrdn vise à donner aux actionnaires 400 à 500 millions de livres sterling supplémentaires avant la fin de 2022 après avoir vendu des participations dans d’autres sociétés, selon des personnes connaissant la situation.
Le conseil discute actuellement du meilleur mécanisme de retour, qui pourrait prendre la forme d’un dividende spécial, a déclaré une personne. Les plans seront soumis à l’approbation des régulateurs.
Le plan d’augmentation des rendements pour les investisseurs fait suite à la chute du cours de l’action d’Abrdn de plus de 40% en 2022, entraînant sa rétrogradation de l’indice britannique des blue chips pour la première fois depuis la création de la société avec la fusion en 2017 entre Aberdeen Gestion d’actifs et Standard Life. Au premier semestre, Abrdn a subi une perte de 320 millions de livres sterling.
Le mois dernier, le directeur général Stephen Bird, a déclaré au FT : « Les gens ont été frustrés par le rythme du changement cinq ans après la fusion, mais je suis ici depuis septembre 2020. Je ne peux avancer qu’aussi vite que vous pouvez gérer le changement. [and] nous avançons très, très vite.
Le groupe de fonds, qui gère 508 milliards de livres sterling pour les investisseurs, a déclaré plus tôt cette année qu’il rapporterait 300 millions de livres sterling, dont 150 millions de livres sterling par le biais d’un rachat d’actions. Le paiement de 400 à 500 millions de livres sterling devrait inclure les 150 millions de livres sterling restants qui n’ont pas encore été distribués.
Abrdn a constitué des réserves de capital considérables grâce à la vente de participations précieuses dans les assureurs HDFC India et Phoenix.
Bird a déclaré aux investisseurs en août qu’il « continuerait à restituer du capital au-delà des besoins de l’entreprise à mesure que de nouvelles ventes de participations seraient réalisées ».
La société a vendu deux participations dans HDFC jusqu’à présent cette année, la plus récente cette semaine, levant ensemble près de 500 millions de livres sterling. Il a également vendu pour 300 millions de livres sterling d’actions Phoenix plus tôt cette année, dont environ la moitié a financé le programme de rachat d’actions existant.
Les liquidations de participations seront nécessaires pour aider Abrdn à maintenir ses réserves de capital, a déclaré l’analyste Mandeep Jagpal de RBC dans une note, ajoutant que la «proportion élevée des coûts structurels de la société par rapport aux pairs part. . . rentabilité plus sensible aux baisses de marché que ses pairs ».
Cependant, d’autres analystes estiment qu’une intervention plus radicale est nécessaire à Abrdn. « Nous continuons à penser qu’une stratégie plus radicale est nécessaire pour redresser le groupe et maximiser la valeur, comme l’éclatement du groupe ou la vente du groupe dans son intégralité », a écrit David McCann de Numis.
Abrdn a refusé de commenter.