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Le fonds spéculatif américain Schonfeld Strategic Advisors supprime 15 pour cent de ses effectifs dans le cadre d’une campagne de réduction des coûts après avoir renoncé aux négociations avec son plus grand rival Millennium Management en début de semaine.
Environ 150 des 1 000 salariés de l’entreprise ont été informés mercredi qu’ils perdaient leur emploi, selon une personne ayant une connaissance directe de la situation. Les réductions concernaient en grande partie des rôles non liés à l’investissement dans des domaines tels que la technologie et les services de back-office, a ajouté la personne.
Plus tôt cette semaine, Millennium, l’un des plus grands fonds spéculatifs au monde avec 60 milliards de dollars sous gestion, et Schonfeld, qui gère 11,7 milliards de dollars, ont mis fin à des négociations de plusieurs mois en vue de former un partenariat dans le cadre duquel le plus petit gestionnaire aurait géré des milliards de dollars pour la plus grande société. .
Aux côtés de Citadel de Ken Griffin, Schonfeld et Millennium d’Izzy Englander comptent parmi les hedge funds multi-gestionnaires les plus importants, qui allouent des capitaux à des traders spécialisés exécutant un large éventail de stratégies, supervisées par une technologie sophistiquée de gestion des risques.
Un accord entre Millennium et Schonfeld aurait été le plus important du genre dans l’un des domaines les plus chauds du secteur des hedge funds.
Mais Schonfeld s’est retiré des discussions après que ses investisseurs ont déclaré qu’ils lui donneraient environ 3 milliards de dollars supplémentaires à gérer, l’aidant ainsi à reconstituer ses actifs. Les investisseurs ont retiré plus de 2 milliards de dollars depuis le début de l’année.
Les réductions annulent partiellement les embauches effectuées pendant une période d’expansion rapide.
Schonfeld a débuté sa vie en 1988 en tant que family office gérant l’argent du fondateur Steven Schonfeld, un ancien courtier en valeurs mobilières, et ne s’est ouvert aux investisseurs externes qu’en 2015.
Depuis, ses actifs se sont considérablement accrus. Alors que le modèle multi-gestionnaire gagnait en popularité auprès des investisseurs, Schonfeld faisait partie de ceux qui ont enregistré des flux de trésorerie lorsque les plus grands gestionnaires tels que Millennium et Citadel étaient fermés à l’argent frais et avaient de longues listes d’attente pour investir.
Les actifs de Schonfeld ont doublé au cours des deux dernières années, passant d’environ 6 milliards de dollars à près de 12 milliards de dollars, et l’entreprise s’est lancée dans une vague d’embauches coûteuses. Ses effectifs sont passés d’environ 600 personnes à plus de 1 000 personnes au cours de la même période.
Mais des défis sont survenus lorsque Schonfeld a eu du mal à atteindre les performances nécessaires pour supporter sa base de coûts plus élevée. Bien que son bilan au cours des trois dernières décennies soit derrière Citadel et Millennium, le fonds principal de Schönfeld a gagné 4,5 pour cent l’année dernière et a augmenté d’environ 1 pour cent entre janvier de cette année et octobre, selon les investisseurs.
Le modèle multi-gestionnaires nécessite beaucoup d’effectifs et si les actifs diminuent, il est difficile de réduire les dépenses au même rythme.
Schönfeld a refusé de commenter. La nouvelle des suppressions d’emplois a été rapportée pour la première fois par Bloomberg.