Le monde est sur la voie de «l’hyperinflation» et pourrait se diriger vers sa pire crise financière depuis la Seconde Guerre mondiale, selon Elliott Management, l’un des fonds spéculatifs les plus importants et les plus influents au monde.
La société basée en Floride, qui a été fondée par le milliardaire Paul Singer et gère environ 56 milliards de dollars d’actifs, a averti ses clients d’une situation “extrêmement difficile” pour l’économie mondiale et pour les marchés financiers où les investisseurs auront du mal à gagner de l’argent.
Un ensemble “extraordinaire” d’extrêmes financiers qui surviennent alors que l’ère de l’argent bon marché touche à sa fin “ont rendu possible un ensemble de résultats qui seraient au niveau ou au-delà des limites de toute la période post-Seconde Guerre mondiale”, écrit-il dans la lettre. , qui a été vu par le Financial Times.
“Les investisseurs ne doivent pas supposer qu’ils ont” tout vu “” simplement parce qu’ils ont connu des crises financières telles que le marché baissier des années 1970 et le choc des prix du pétrole, le krach boursier de 1987, l’effondrement des dotcom ou la crise financière de 2008, a-t-il ajouté.
Elliott a refusé de commenter.
L’avertissement du groupe intervient au cours d’une année sombre pour les marchés, au cours de laquelle les actions mondiales ont perdu 28 milliards de dollars de valeur, selon les données de Bloomberg, et les obligations ont également chuté, laissant aux investisseurs peu d’endroits où se réfugier.
Le gestionnaire de fonds a imputé une grande partie de la responsabilité de la crise imminente aux décideurs de la banque centrale, qui, selon lui, avaient été “malhonnêtes” quant aux causes de la forte inflation en l’accusant de goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement à la suite de la pandémie, plutôt que d’ultra- politique monétaire accommodante mise en place au plus fort de la crise du coronavirus en 2020.
Le monde est “sur la voie de l’hyperinflation”, a-t-il déclaré, ce qui pourrait conduire à “l’effondrement de la société mondiale et des conflits civils ou internationaux”. Bien qu’un tel résultat ne soit pas certain, c’est actuellement la direction dans laquelle le monde se dirigeait, a-t-il ajouté.
Ses avertissements surviennent alors que les investisseurs tentent d’évaluer les dommages économiques susceptibles d’être ressentis par une série rapide de fortes hausses des taux d’intérêt aux États-Unis et ailleurs, alors que les banquiers centraux se précipitent pour tenter de freiner la flambée de l’inflation.
Le S&P a chuté de 20% depuis son sommet du début de cette année, tandis que le Nasdaq a baissé d’un tiers depuis son sommet d’il y a un an.
Cependant, Elliott a déclaré que les marchés n’avaient pas chuté suffisamment, compte tenu des nombreux risques présents, et a mis en garde contre un nouveau renversement du soi-disant «tout rallye» observé près du sommet du marché haussier de ces dernières années, alors que l’exubérance des investisseurs levé toutes sortes d’actifs risqués.
Il y a tellement de “possibilités effrayantes et sérieusement négatives” qu’il est difficile de ne pas penser qu’un “dénouement sérieusement défavorable de la bulle de tout” est à venir, a-t-il déclaré.
Le fonds spéculatif estime qu’une chute de 50% du sommet au creux serait “normale”, suggérant d’autres chutes importantes à venir sur les principaux marchés boursiers, bien qu’il ait ajouté qu’il était impossible de savoir si cela se produirait ou quand.
Elliott, qui a augmenté de 6,4% en 2022 et qui n’a perdu de l’argent qu’en deux années civiles depuis son lancement en 1977, a souligné une poignée de zones de tension potentielle qui pourraient accélérer les chutes du marché. Il a mis en évidence les pertes des banques sur le financement relais, les réductions potentielles des obligations de prêts garantis et le capital-investissement à effet de levier comme des domaines de risque potentiel pour les marchés.
La société a également critiqué les investisseurs qui pensaient que les baisses du marché seraient toujours de courte durée et pouvaient être « ignorées ».
L’idée que “nous n’allons pas paniquer parce que nous avons déjà vu cela” ne correspond pas aux faits actuels”, a-t-il déclaré.