Le plus grand fonds souverain du monde deviendra un actionnaire plus vocal et prévoit de voter contre les entreprises qui ne parviennent pas à fixer un objectif net zéro, surpayent leurs principaux dirigeants ou n’ont pas de conseils suffisamment diversifiés.
Nicolai Tangen, directeur général du fonds pétrolier norvégien de 1,3 milliard de dollars, a déclaré au Financial Times Salle de réunion mondiale cas où le fonds deviendrait plus agressif sur les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) et viserait à être un investisseur plus contrariant et à long terme.
« Oui, nous pouvons être [more vocal] et je pense que nous le serons. . . nous pouvons voter davantage contre les entreprises où nous avons des attentes différentes quant à leur comportement », a déclaré Tangen à Londres, un jour avant que le fonds ne dévoile sa nouvelle stratégie à moyen terme.
Les paroles de Tangen servent d’avertissement aux entreprises du monde entier, car le fonds pétrolier détient en moyenne 1,5% de chaque société cotée.
Le fonds norvégien, financé par les revenus pétroliers et gaziers du pays scandinave et dont la taille a été multipliée par six depuis la crise financière de 2008, est devenu plus actif ces dernières années en publiant ses intentions de vote cinq jours avant les assemblées annuelles.
Tangen, un ancien gestionnaire de fonds spéculatifs, a averti les administrateurs et les conseils d’administration des entreprises sans objectif d’atteindre zéro émission nette que le fonds voterait « absolument » contre eux.
« Seulement 10 % des entreprises ont une vision claire [net] objectif zéro déjà en place », a déclaré Tangen, bien qu’il ait ajouté que cela représentait environ un tiers des émissions des 9 000 entreprises dans lesquelles le fonds détient des actions.
Concernant la rémunération des dirigeants, il a averti qu’aux États-Unis, le cadre supérieur moyen est payé près de 15 millions de dollars en période de crise du coût de la vie.
« La rémunération des dirigeants et la cupidité des entreprises viennent d’atteindre un niveau vraiment malsain », a déclaré Tangen.
Il a ajouté que les investisseurs américains n’étaient pas disposés à demander des comptes aux entreprises, en grande partie parce que leurs propres grands patrons étaient tellement payés.
« C’est pourquoi ils ne sont pas si vocaux. Si vous êtes responsable d’une organisation de gestion d’actifs et que vous vous tuez vous-même, vous n’allez pas critiquer les autres PDG », a souligné Tangen.
Le fonds estime que la rémunération des dirigeants devrait être à plus long terme et alliée aux intérêts des actionnaires plutôt que d’utiliser des plans d’intéressement dont les objectifs sont souvent édulcorés, comme lors de la pandémie de Covid-19.
Le fonds, qui a été créé pour garantir que les revenus pétroliers de la Norvège profitent aux générations futures, cherche également à exploiter davantage sa nature à long terme dans le but d’augmenter les rendements, même si Tangen prévient que les prochaines années offriront de maigres gains aux investisseurs.
« Nous pouvons être plus contrariants, c’est-à-dire faire le contraire des autres, car lorsque les autres vendent, nous pouvons acheter et vice versa. Il est possible de peaufiner cela davantage », a-t-il déclaré.
« Nous pouvons être encore plus à long terme dans la façon dont nous investissons parce que nous avons un horizon de 30 à 100 ans et je ne suis pas sûr que nous l’utilisions au maximum. »
Tangen a déclaré qu’il voyait une « continuation de marchés difficiles » en 2023 et a ajouté qu’il y avait un risque que les banques centrales ne parviennent pas à tempérer la forte inflation actuelle. « L’inflation alimente l’inflation. Il est difficile de le faire redescendre. »
Reportage supplémentaire par Akila Quinio