L’un des plus grands fonds de pension du Canada injectera 2,5 milliards de dollars dans l’opérateur portuaire de Dubaï DP World, marquant le premier investissement étranger direct dans le géant de la logistique appartenant à l’État de l’émirat du Golfe.
La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) investit la somme dans le port de Jebel Ali, la zone franche de Jebel Ali et le parc national des industries, trois des principaux actifs intérieurs de DP World.
Dans le cadre de l’entente annoncée lundi, la Caisse prendra une participation d’environ 22 % dans une nouvelle coentreprise avec DP World.
L’émergence de Dubaï en tant que plaque tournante mondiale des affaires a ses racines dans le commerce, commençant comme un petit entrepôt au début du 20e siècle avant de se développer en une plaque tournante de l’aviation, du tourisme et des services. Les installations de Jebel Ali représentent près d’un quart de l’économie de l’émirat.
L’économie de la cité-État a fortement émergé de la pandémie, attirant de nouveaux résidents et entreprises grâce à son succès dans la lutte contre le virus tout en maintenant son économie ouverte. La guerre en Ukraine a déclenché une nouvelle vague de nouveaux entrants russes à la recherche d’un refuge financier.
Le gouvernement, aux côtés de la capitale riche en pétrole des Émirats arabes unis, Abu Dhabi, ouvre également les entreprises publiques aux investissements étrangers. Dubaï a lancé une série de privatisations, y compris une introduction en bourse de 6 milliards de dollars du fournisseur d’eau et d’électricité Dewa, avec des plans pour lister neuf autres actifs appartenant à l’État, dont un opérateur de péage routier, un parc d’activités médiatiques et technologiques et un autre service public.
Ce premier co-investissement dans les activités nationales de DP World devrait être clôturé au cours du deuxième ou du troisième trimestre de cette année. D’autres pourront participer à un autre investissement de 3 milliards de dollars, qui devrait être clôturé au cours du quatrième trimestre de l’année.
DP World et CDPQ, le gestionnaire d’investissement de 420 milliards de dollars canadiens (330 milliards de dollars américains), ont déjà co-investi dans des actifs mondiaux couvrant quatre continents et 18 terminaux, dont un port à conteneurs et un parc logistique en Indonésie.
« Nous pensons que ce nouveau partenariat renforcera nos atouts et nous permettra de saisir le potentiel de croissance important de la région au sens large », a déclaré Sultan Ahmed bin Sulayem, directeur général du groupe DP World.
La transaction permettrait à DP World de réduire son endettement à moins de quatre fois la dette nette par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, a-t-il ajouté.
Emmanuel Jaclot, responsable des infrastructures à la CDPQ, a déclaré que les actifs de Dubaï « joueraient un rôle central dans l’évolution de l’économie mondiale ».
La Caisse, qui gère certains régimes de retraite publics ainsi que des régimes d’assurance, fonctionne indépendamment du gouvernement canadien.
Au cours des dernières années, l’infrastructure est devenue de plus en plus populaire auprès des investisseurs de fonds de pension mondiaux qui sont attirés par ses rendements plus stables et prévisibles.
Depuis la fin de 2016, le portefeuille d’infrastructures de la Caisse a triplé de taille, avec des actifs nets totalisant 45 milliards de dollars canadiens à la fin de 2021. Son portefeuille est axé sur les infrastructures de transport, d’énergie et sociales et de télécommunications.
L’entente fournirait à la CDPQ « une exposition à de nouveaux marchés et routes commerciales à croissance rapide en Afrique et en Asie du Sud », a déclaré M. Jaclot.
Avec des reportages supplémentaires de Josephine Cumbo à Londres