Le fonds souverain d’Abou Dhabi, l’ADQ, a tenu des pourparlers détaillés pour privatiser la banque d’investissement de Wall Street Lazard, dans un geste qui a souligné les ambitions de l’émirat riche en pétrole d’acquérir une société de services financiers occidentale.
Les pourparlers ont eu lieu cette année entre Lazard, dirigé par le directeur général sortant Ken Jacobs, et l’ADQ, dirigée par le cheikh Tahnoon bin Zayed al-Nahyan, président du fonds et puissant conseiller à la sécurité nationale d’Abu Dhabi, ont déclaré des personnes ayant une connaissance directe de la question.
Les négociations se sont effondrées après que les deux parties se sont éloignées d’un accord. Lazard, qui est surtout connue pour ses activités de conseil à Paris, New York et Londres, s’était concentrée sur le maintien de l’indépendance opérationnelle, a ajouté une personne.
Lazard a déclaré: « Comme vous vous en doutez, nous parlons tout le temps aux gens mais nous ne commentons pas les spéculations. » L’ADQ a refusé de commenter.
Un accord aurait marqué la fin d’une course remarquable de 175 ans pour Lazard en tant que maison financière indépendante qui a résisté aux guerres mondiales, aux changements massifs de l’économie mondiale et à diverses tensions entre ses faiseurs de pluie plus grands que nature des deux côtés de l’Atlantique.
Il aurait également suivi la décision de la famille Rothschild en février de privatiser sa banque d’investissement dans une étape qui a valorisé Rothschild & Co à 3,7 milliards d’euros. Et en mai, le japonais Mizuho a accepté d’acheter la banque d’investissement boutique Greenhill & Co dans le cadre d’un accord de 550 millions de dollars pour lancer ses ambitions aux États-Unis.
Depuis la fin des pourparlers, Lazard s’est engagé dans un processus de succession avec Jacobs, qui dirige l’entreprise depuis 2009, et qui devrait en devenir le président exécutif. Peter Orszag, économiste et ancien responsable de l’administration de Barack Obama, prendra ses fonctions de directeur général en octobre.
Lazard a annoncé en avril qu’il avait supprimé environ 10% de ses effectifs en raison d’un refroidissement profond de l’activité de négociation et des coûts élevés de recrutement pendant la pandémie de coronavirus. Dans une unité distincte de son entreprise, Lazard gère environ 200 milliards de dollars d’actifs.
Les actions de Lazard ont chuté de 8% depuis le début de l’année, donnant à la société une valeur marchande de 3,7 milliards de dollars.
Au-delà de son dossier de sécurité nationale, Tahnoon possède un empire commercial tentaculaire couvrant à la fois les intérêts gouvernementaux et privés. Il préside l’Abu Dhabi Investment Authority, le principal fonds souverain de l’émirat avec environ 850 milliards de dollars d’actifs sous gestion ; le plus grand prêteur du pays, First Abu Dhabi Bank ; et société de portefeuille d’État, ADQ.
Il préside également International Holding Company, le conglomérat à croissance rapide qui a intrigué les banquiers avec son ascension stratosphérique à la bourse d’Abu Dhabi au cours des dernières années.
L’émirat a montré une volonté d’accroître sa présence dans les services financiers ces dernières années alors que la capitale des Émirats arabes unis accélère ses plans de diversification de son économie loin des hydrocarbures.
Le Financial Times a rapporté en mars que Tahnoon avait exprimé son intérêt pour l’achat de la filiale britannique de la Silicon Valley Bank, qui a fini par être acquise par HSBC lors d’une braderie le week-end.
À la fin de l’année dernière, FAB a travaillé sur une tentative audacieuse d’acquérir la Standard Chartered Bank, mais le prêteur d’Abou Dhabi a déclaré qu’il n’évaluait plus une offre lorsque des nouvelles ont été divulguées. FAB pourrait encore relancer son approche après la fin d’une période de réflexion cet été.
FAB a lancé en 2022 une offre infructueuse pour acquérir une participation majoritaire dans la banque d’investissement régionale EFG Hermes d’Égypte. L’ADQ a depuis acquis une participation de 911 millions de dollars dans la Commercial International Bank égyptienne, dans le cadre d’un programme d’investissement plus large dans l’économie en difficulté de ce pays d’Afrique du Nord, un allié solide des Émirats arabes unis.
L’ADQ s’est également associée à General Atlantic pour tenter de créer le plus grand gestionnaire d’investissements alternatifs de la région, gérant des fonds dans le capital-investissement, le capital-risque et le crédit pour l’ADQ, l’IHC et un autre fonds d’Abu Dhabi.