Débloquez gratuitement Editor’s Digest
Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Renesas Electronics a accepté de payer 8,8 milliards de dollars australiens (5,8 milliards de dollars) en espèces pour acquérir le fournisseur australien d’outils de conception de logiciels Altium, alors que le fabricant de puces japonais intensifie sa vague d’acquisitions pour diversifier ses activités.
Renesas, qui est l’un des principaux fournisseurs de puces pour l’industrie automobile mondiale, y compris les japonais Toyota et Nissan, s’efforce de se diversifier et d’augmenter sa taille à la suite des tensions sur la chaîne d’approvisionnement et des tensions géopolitiques, la Chine étant une source clé. de revenus.
L’acquisition d’Altium serait la quatrième grosse transaction de Renesas depuis 2017, alors qu’elle investit de manière agressive pour élargir sa présence dans des activités à marge plus élevée, telles que les produits pour centres de données et appareils grand public.
L’accord, approuvé par les deux conseils d’administration mais nécessitant le soutien des actionnaires et des régulateurs, est le dernier en date de ce que les banquiers considèrent comme une vague croissante d’entreprises japonaises riches en liquidités qui poussent à des acquisitions à l’étranger en réponse à la contraction de leur marché intérieur. La plus grande tentative à ce jour a eu lieu en décembre, lorsque Nippon Steel a lancé une offre d’achat en espèces de 15 milliards de dollars sur US Steel.
Renesas a récemment racheté le fournisseur Apple Dialog pour 4,9 milliards d’euros, après avoir également conclu des accords avec son rival américain Integrated Device Technology pour 7,2 milliards de dollars en 2019 et avec le fabricant de puces américain Intersil pour 3,2 milliards de dollars en 2017.
Champion national créé en 2010 grâce à une fusion orchestrée par le gouvernement des unités de puces d’Hitachi, Mitsubishi Electric et NEC, Renesas utilise les outils de conception logicielle d’Altium pour ses propres besoins de développement. Il a déclaré que l’accord contribuerait à réduire les complications pour les clients lors de la conception de produits électroniques.
Aram Mirkazemi, le directeur général d’Altium qui a rejoint l’entreprise à la fin des années 1980 et continuera à la diriger après la conclusion de l’accord, a déclaré qu’il avait travaillé en étroite collaboration avec Renesas en tant que partenaire pendant deux ans et qu’il soutenait la « grande vision » du groupe japonais. entreprise pour rendre l’électronique accessible.
“Je crois fermement que l’électronique est l’industrie la plus essentielle à la construction d’un monde intelligent et durable”, a-t-il déclaré dans un communiqué.
Altium, qui conçoit des outils pour créer des circuits imprimés, est l’une des plus anciennes entreprises technologiques d’Australie. Elle est cotée à la bourse australienne mais son siège est à La Jolla, en Californie.
L’offre, qui a été recommandée par le conseil d’administration d’Altium, présente une prime de 34 pour cent par rapport au cours de l’action d’Altium et est de 31 pour cent supérieure à son plus haut historique. Ses actions ont grimpé de près de 30 pour cent suite à l’offre de Renesas.
Paul Mason, analyste chez E&P, a déclaré : « Il s’agit clairement d’une évolution positive pour le cours de l’action Altium. Compte tenu du soutien unanime du conseil d’administration, ainsi que de la prime importante liée à la clôture préalable, nous nous attendons à ce que la transaction soit soutenue et aboutie.
La société américaine Autodesk a tenté de racheter Altium en 2021 avec une offre de 5,25 milliards de dollars australiens que la société australienne a rejetée car sous-évaluant son activité.
L’acquisition, si elle est finalisée au second semestre comme prévu, constituerait l’une des plus importantes acquisitions d’une entreprise technologique australienne et signifierait une nouvelle radiation d’une grande entreprise cotée à l’ASX après la vente de l’aéroport de Sydney, Afterpay, Newcrest et Oz Minerals.
Altium trouve ses origines en 1985, lorsque Nick Martin, membre du personnel de l’Université de Tasmanie, a fondé Protel, qui développait un logiciel permettant de réduire le coût de développement des circuits imprimés pour les ingénieurs.
L’entreprise s’est développée rapidement et a été introduite sur l’ASX lors du boom technologique de 1999, lorsqu’elle a levé 30 millions de dollars australiens. Elle a ensuite transféré son siège social en Chine avant que Martin, qui a dirigé l’entreprise pendant 25 ans, ne soit évincé en 2012. L’entreprise a ensuite déménagé en Californie et a connu une croissance significative au cours de la dernière décennie à mesure que la demande pour ses logiciels a explosé.
Deutsche Bank a conseillé Renesas tandis que JPMorgan a conseillé Altium.