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Le promoteur immobilier China Evergrande a déposé une demande de mise en faillite aux États-Unis, alors que la société poursuit un accord de restructuration prolongé avec des créanciers internationaux qui détiennent des milliards de dollars en obligations.
Evergrande a fait défaut sur ses dettes libellées en dollars fin 2021, déclenchant une crise de liquidité à l’échelle du secteur qui a pesé sur la croissance économique de la Chine et exercé une pression croissante sur les décideurs politiques à Pékin. La société a environ 19 milliards de dollars de passifs à l’étranger, selon les données de Bloomberg.
Son collègue développeur Country Garden, le plus grand constructeur de maisons privé en Chine, qui était jusqu’à récemment considéré comme plus sûr que bon nombre de ses pairs très endettés, a également manqué le paiement de ses dettes internationales ce mois-ci, et le groupe d’investissement Zhongrong n’a pas non plus remboursé les produits d’épargne.
Les incidents ont ravivé les craintes d’un ralentissement du secteur immobilier, qui génère généralement plus d’un quart de l’activité économique chinoise. La tourmente menace de se propager à d’autres secteurs de l’économie, tout comme Pékin est aux prises avec la déflation, la faiblesse des exportations et la montée en flèche du chômage des jeunes.
Evergrande, le promoteur le plus endetté au monde avec un passif de 340 milliards de dollars, a dévoilé le mois dernier des pertes de 81 milliards de dollars sur 2021 et 2022.
Son dépôt de bilan auprès d’un tribunal de New York, signé par le représentant étranger de la société, Jimmy Fong, s’appuie sur la procédure dite du chapitre 15 pour les entreprises étrangères cherchant à faire reconnaître leur restructuration aux États-Unis.
Le groupe devrait tenir des réunions avec les créanciers à Hong Kong ce mois-ci sur un plan de restructuration proposé en mars.
Evergrande disposait d’environ 20 milliards de dollars d’obligations internationales au moment de son défaut et a proposé de fournir aux investisseurs des obligations liées aux filiales cotées du groupe à Hong Kong.
Des dizaines de développeurs chinois ont fait défaut sur leurs dettes depuis l’effondrement d’Evergrande. Pékin, qui a lancé une campagne de désendettement en 2020 visant à éviter la surchauffe des prix de l’immobilier, s’est jusqu’à présent abstenu de tout plan de sauvetage ou de relance majeur et a plutôt cherché à achever des projets inachevés.
En Chine, les acheteurs achètent souvent des appartements avant leur achèvement. Les données de cette semaine ont montré que les prix des maisons neuves ont chuté en juillet.
Les paiements manqués de Zhongrong, qui fait partie d’une soi-disant industrie fiduciaire qui oriente des billions de renminbi vers des investissements dans l’ensemble de l’économie, ont alimenté les inquiétudes concernant l’exposition du secteur financier parallèle au secteur immobilier en difficulté.
Zhongrong a poursuivi Evergrande en mai 2022 pour un investissement de 1,9 milliard de Rmb (260 millions de dollars), a montré un dépôt annuel des obligations d’entreprise d’Evergrande.
Reportage supplémentaire de William Langley et Andy Lin à Hong Kong