Le Credit Suisse se prépare à vendre des parties de sa banque nationale suisse alors qu’il tente de combler un trou de capital d’environ 4,5 milliards de francs suisses, selon des personnes informées des discussions.
Avec moins de deux semaines avant que le prêteur ne présente ses plans pour une refonte stratégique radicale, les dirigeants sont également sur le point de préparer une lourde série de suppressions d’emplois, qui pourraient affecter jusqu’à 6 000 des 50 000 employés mondiaux du groupe.
Ulrich Körner a été nommé directeur général du Credit Suisse au cours de l’été avec pour mandat de démanteler la banque d’investissement sujette aux accidents du prêteur suisse assiégé et de trouver 1,5 milliard de francs suisses d’économies de coûts, à la suite d’une succession de scandales ces dernières années qui ont vu la part du groupe les prix ont atteint des niveaux record.
Bien que l’essentiel de l’attention se soit jusqu’à présent concentré sur les cessions de la banque d’investissement du prêteur suisse – les dirigeants étant convaincus de vendre tout ou partie de l’activité rentable des produits titrisés – le conseil d’administration s’est également concentré sur la levée de fonds en vendant des parties non essentielles de son activité domestique connue sous le nom de Banque Universelle Suisse.
Alors que la principale opération nationale – qui offre une gamme de services bancaires aux entreprises, privés et de détail en Suisse – restera intacte, la société négocie la vente de plusieurs filiales et participations dans d’autres activités.
Les parties qui ont été envisagées pour la vente comprennent : une participation dans le groupe SIX, qui gère la bourse de Zurich ; une participation de 8,6 % dans Allfunds, une société d’investissement espagnole cotée en bourse ; deux banques suisses spécialisées, Pfandbriefbank et Bank-Now ; et Swisscard, une coentreprise avec American Express.
Le Credit Suisse détient une participation dans Allfunds depuis 2019 et l’entreprise a été cotée l’année dernière avec une capitalisation boursière de 7,2 milliards d’euros. Depuis lors, ses actions ont chuté de moitié, ce qui signifie que la participation de 8,6% du Credit Suisse vaut environ 374 millions de francs suisses.
La banque tente également de vendre une propriété emblématique, le Savoy, vieux de deux siècles, le plus ancien grand hôtel de Zurich, qui fait face au siège de la banque sur la Paradeplatz.
L’hôtel de luxe, qui est en cours de rénovation et doit rouvrir en 2024, pourrait valoir 500 millions de francs suisses, selon des personnes au sein de la banque.
Le conseil d’administration a exclu les cessions des activités de gestion d’actifs et de banque privée du Credit Suisse, selon des personnes connaissant les plans, bien qu’il continuera à quitter les petits marchés non rentables. Cette année, le Credit Suisse a déjà retiré ses opérations de gestion de fortune au Mexique et en Afrique subsaharienne.
Les analystes ont débattu de la taille du trou de capital qui résultera des changements que la banque impose, Goldman Sachs ayant cette semaine mis le chiffre à 8 milliards de francs suisses.
Mais le conseil d’administration de la banque est convaincu qu’il se situera entre 4 et 4,5 milliards de francs suisses, après prise en compte des frais de restructuration et des frais juridiques, selon des personnes familières avec les plans.
Le conseil d’administration et l’équipe de direction de la banque ont évalué chaque partie de l’entreprise selon trois critères principaux : la rentabilité, les besoins en capital et l’importance pour l’activité de gestion de patrimoine.
L’activité de produits titrisés basée à New York a été évaluée comme nécessitant trop de capital et ayant peu de chevauchement avec l’activité de gestion de patrimoine, qui deviendra le cœur de métier de la banque après l’examen stratégique. La rentabilité de l’unité en a fait une entreprise plus facile à vendre.
Les personnes impliquées dans les discussions sur l’unité ont déclaré qu’elles étaient convaincues de convenir d’une vente d’ici le 27 octobre et envisageaient des offres de plusieurs prétendants, qui allaient de l’achat de l’ensemble de la division à des parties de celle-ci.
Ils ont confirmé l’intérêt des investisseurs américains Apollo Global Management, Pimco, Sixth Street Partners et Centerbridge Partners, ainsi que de la banque japonaise Mizuho Financial Group, qui avait déjà été signalée par Bloomberg et le Wall Street Journal.
L’analyste de JPMorgan, Kian Abouhossein, a relevé sa recommandation sur le Credit Suisse de sous-pondéré à neutre la semaine dernière, affirmant qu’il s’attendait à ce que l’activité de produits titrisés soit vendue.
L’unité, a-t-il prévu, produirait 1,2 milliard de francs suisses de revenus en 2024, ce qui signifie que son bénéfice avant impôts de 400 millions de francs suisses représenterait la part du lion du bénéfice total de 700 millions de francs suisses de la banque d’investissement.
Le Credit Suisse a refusé de commenter, affirmant qu’il fournirait une mise à jour complète sur le plan stratégique le 27 octobre.
Reportage supplémentaire de Laura Noonan