Qu’est-ce qui coûte moins cher qu’une tasse de café à Zurich ? Une action du Credit Suisse, c’est ce qu’a dit lundi la plaisanterie des analystes financiers. Après un week-end mouvementé, le cours de la banque suisse a plongé de plus de 10% dans le rouge lundi matin, à 3,55 francs suisses par action (3,67 euros) – un plus bas record.
A titre de comparaison : une tasse de café dans le célèbre Café Henrici de la vieille ville de Zurich frais actuellement 4,80 francs suisses.
Le Credit Suisse est à un « moment critique » de son existence, a écrit le PDG Ulrich Körner dans une note au personnel vendredi dernier. Au premier semestre 2022, la banque a enregistré une perte nette de plus de 2 milliards d’euros, qui a coûté au prédécesseur de Körner, Thomas Gottstein. Le nouveau directeur veut inverser la tendance en réduisant les coûts de plusieurs milliards et en réorganisant radicalement la branche commerciale. La banque annoncera plus de détails sur ce changement de stratégie « global » à la fin de ce mois.
Mais les investisseurs sont sceptiques quant aux plans. Au cours du mois dernier, l’action a chuté de plus de 25%, depuis le 1er janvier, la banque a perdu au total 60% de sa valeur marchande. L’agitation sur le marché financier s’est également traduite à la fin de la semaine dernière par une forte augmentation des prix des soi-disant swaps sur défaillance de crédit – une assurance contre la possibilité que le Credit Suisse ne soit pas en mesure de payer ses dettes à tout moment. Les analystes de la Deutsche Bank ont calculé que le Credit Suisse pourrait encore avoir besoin de 4 milliards de francs suisses (4,1 milliards d’euros) de capital supplémentaire après la réorganisation.
Conversations avec les investisseurs
Dans sa note de service de vendredi dernier, Körner a nié que les choses iraient si vite. Selon lui, il n’y a rien de mal avec le ratio de capital et la position de liquidité de la banque. Les autres dirigeants ont diffusé le même message lors d’une série d’appels téléphoniques avec des investisseurs clés au cours du week-end. c’est noté la Financial Times: «Le Credit Suisse a une position et un bilan solides en matière de capital et de liquidité. Les mouvements des cours des actions ne changent rien à ce fait. Selon le dirigeant de la banque, la pression sur le cours de l’action a été en partie causée par « la spéculation dans les médias ».
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La nouvelle chute des prix de lundi matin a prouvé que ces actions n’avaient pas apaisé les inquiétudes. Aussi les prix de swaps sur défaillance de crédit a encore augmenté lundi, même à un niveau plus élevé que lors de la crise financière de 2008. Assurance contre les défaillances à court terme (moins d’un an) Rose selon le Financial Times de plus, plus dures en prix que celles à plus long terme (moins de cinq ans), ce qui accentue les craintes actuelles des investisseurs.
Le Credit Suisse a été en proie à une série de scandales ces dernières années. Par exemple, la banque a perdu 5,5 milliards d’euros à la faillite du fonds d’investissement Archegos du milliardaire Bill Hwang et plus de 3 milliards d’euros à la chute du fonds britannique Greensill Capital. Une dispute entre deux chauffeurs s’est transformée en scandale d’espionnage, ce qui a entraîné le départ de plusieurs chauffeurs.