Le courtier en cryptographie Genesis doit plus de 3 milliards de dollars à ses créanciers, ce qui a incité son propriétaire Digital Currency Group à explorer la vente d’actifs dans son vaste portefeuille de capital-risque pour lever des fonds, selon des personnes proches du dossier.
DCG, un conglomérat qui contrôle le média crypto CoinDesk et le gestionnaire d’investissement Grayscale, cherche à lever des fonds frais après que son unité Genesis ait été prise à contre-pied en novembre par l’effondrement de FTX.
Dans le cadre de ses efforts, DCG envisage de se décharger d’une partie de ses avoirs en capital-risque, qui comprennent 200 projets liés à la cryptographie tels que des bourses, des banques et des dépositaires dans au moins 35 pays, et vaut environ 500 millions de dollars, selon des personnes familières avec le question.
Les dettes de Genesis envers les créanciers, dont l’ampleur n’a pas été signalée auparavant, soulignent l’ampleur de la tâche de collecte de fonds pour DCG, basé dans le Connecticut, dont la recherche de financement extérieur n’a pas suscité d’intérêt alors que le groupe se débat à la suite de l’effondrement de la crypto échange FTX. Le groupe est également engagé dans un différend très médiatisé avec les jumeaux Winklevoss, dont l’échange de crypto Gemini a utilisé Genesis dans son programme de prêt.
Genesis, la filiale en propriété exclusive de DCG, était l’un des plus grands prêteurs du marché de la cryptographie, permettant aux clients de prêter leurs pièces en échange de rendements élevés. Cependant, il a interrompu les retraits des clients en novembre après l’implosion de FTX, blâmant « des turbulences sans précédent sur le marché ».
Genesis doit plus de 3 milliards de dollars à ses créanciers, ont déclaré deux personnes. DCG a refusé de commenter. Genesis n’a pas répondu aux demandes de commentaires.
Genesis a engagé la banque d’investissement Moelis pour l’aider à explorer ses options, mais les pourparlers pour un financement extérieur n’ont jusqu’à présent pas abouti. Le directeur général de DCG, Barry Silbert, a déclaré mardi aux actionnaires que le groupe avait réduit de 30% les effectifs de Genesis et récemment fermé son activité de gestion de patrimoine dans le but de réduire les coûts.
Les dettes de Genesis comprennent 900 millions de dollars envers les clients de Gemini, 280 millions d’euros envers la bourse néerlandaise Bitvavo, ainsi que de l’argent envers les clients de la société d’épargne crypto Donut. Un groupe distinct de créanciers de Genesis est représenté par des avocats de Proskauer Rose, selon des personnes proches du dossier.
DCG a géré l’un des plus grands portefeuilles de capital-risque de crypto, soutenant une gamme d’échanges de crypto, y compris Coinbase, Kraken et Blockchain.com, ainsi que le FTX aujourd’hui disparu, dans lequel il a investi 250 000 $ en juillet 2021. D’autres sociétés financées par DCG incluent La banque américaine Silvergate et la société de portefeuille numérique Circle.
Il a également investi dans des noms plus obscurs tels que l’application de crypto-loterie Jackpocket, la société NFT de l’artiste numérique Beeple WENEW et le fournisseur de portefeuille Ethereum personnalisable Rainbow, selon son site Web. Le portefeuille est évalué à environ 500 millions de dollars, ont déclaré des personnes proches du dossier.
L’une des personnes a ajouté que les investissements en capital-risque de DCG étaient illiquides et prendraient probablement un certain temps à se vendre, d’autant plus que les investisseurs s’étaient retirés du financement de nouveaux projets depuis l’effondrement de FTX et au milieu d’un ralentissement économique mondial.
Fondée en 2015 par Silbert, un ancien banquier de Houlihan Lokey, DCG est l’un des plus grands et des premiers bailleurs de fonds de crypto-monnaies et d’entreprises. Il était évalué à 10 milliards de dollars en 2021 et soutenu par des investisseurs de premier ordre, notamment SoftBank, Ribbit Capital et CapitalG, la branche de capital-risque d’Alphabet.
Les tensions avec les créanciers ont éclaté en public ce mois-ci. Mardi, Cameron Winklevoss a appelé le conseil d’administration de DCG à limoger Silbert, qui, selon lui, était « inapte » à diriger le groupe.
Quelques heures plus tard, Silbert a écrit aux actionnaires disant que l’industrie de la cryptographie avait l’année dernière « été pratiquement détruite par une vague de fraudes et de comportements criminels sans précédent » et que DCG « apportait des changements significatifs pour positionner l’entreprise pour un succès à long terme ».
Glenn Hutchins, le co-fondateur milliardaire du groupe de capital-investissement Silver Lake, a démissionné du conseil d’administration de DCG l’année dernière, avait précédemment révélé le Financial Times. L’ancien secrétaire au Trésor américain Larry Summers a également cessé de conseiller le groupe.
Les clients de détail ont été pris au milieu de la situation, certains clients de Gemini dont les fonds sont piégés chez Genesis ayant investi des centaines de milliers de dollars chacun.