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Donald Mackenzie, l’un des cofondateurs de CVC Capital Partners et négociateur le plus prospère, se retire de la plus grande société de rachat d’Europe avant sa cotation publique tant attendue.
Mackenzie, 66 ans, faisait partie d’un petit groupe de dirigeants de Citibank qui se sont séparés en 1993 pour former ce qui est aujourd’hui l’une des plus grandes sociétés de capital-investissement d’Europe. CVC gère désormais 188 milliards d’euros d’actifs et a levé l’année dernière 26 milliards d’euros, soit le plus grand fonds de rachat jamais enregistré.
L’Écossais est le dernier fondateur de CVC à prendre du recul ces dernières années alors que le groupe subit une transition générationnelle qui a vu de plus jeunes négociateurs, dont Rob Lucas, associé directeur de 61 ans, reprendre les opérations.
La décision de Mackenzie intervient également alors que CVC se prépare à une introduction en bourse, qui verra le gestionnaire de fonds notoirement secret soumis à une surveillance croissante.
La société a reporté son projet d’introduction en bourse en novembre en raison de l’incertitude du marché, manquant ainsi un boom ultérieur des cours des actions de ses pairs cotés en bourse tels que Blackstone et KKR.
« Lorsque nous avons fondé CVC au début des années 90, notre ambition était de créer une entreprise multigénérationnelle qui continuerait à prospérer longtemps après le départ des fondateurs. Je crois que nous y sommes parvenus. L’entreprise est en très bonne forme et entre de bonnes mains », a déclaré Mackenzie dans un communiqué.
Mackenzie restera membre du conseil d’administration de CVC et se concentrera sur ses « intérêts privés ».
Comptable de formation, Mackenzie a débuté sa carrière dans le capital-investissement chez 3i, une société d’investissement créée par la Banque d’Angleterre, à une époque où le secteur du rachat ne représentait qu’une fraction de sa taille actuelle.
En 1988, il rejoint Citibank où il rencontre des collègues, dont ses futurs cofondateurs de CVC, Rolly van Rappard et Steve Koltes. Ils ont créé l’entreprise en 1993, une démarche qui s’est avérée extrêmement lucrative pour les partenaires impliqués.
Mackenzie a dirigé le rachat par CVC de la société de courses Formule 1, l’une des transactions les plus lucratives de l’entreprise et qui a également attiré l’attention sur l’entreprise timide des médias.
L’accord s’est révélé controversé et a conduit Mackenzie à être interrogé devant un tribunal allemand pour des paiements non divulgués impliquant Bernie Ecclestone, alors chef de la F1, et un banquier.
Mais CVC a fini par vendre l’entreprise à Liberty Media du milliardaire américain John Malone dans le cadre d’une transaction valorisant le sport à 8 milliards de dollars en 2016. Elle avait acheté une participation majoritaire en 2005-2006, finançant l’acquisition avec environ 1 milliard de dollars de capitaux propres et 2,5 milliards de dollars de capitaux propres. dette.
Mackenzie est également devenu le visage involontaire de l’industrie au Royaume-Uni lorsqu’il a été convoqué à une audience parlementaire en 2007, aux côtés d’un petit groupe d’autres dirigeants du rachat. Les législateurs ont grillé les magnats de l’investissement dans un échange difficile.
C’est dans les années qui ont suivi la crise financière mondiale que la croissance de CVC s’est accélérée, les investisseurs étant attirés par ses rendements parmi les meilleurs du marché.
CVC a cherché à se développer dans d’autres domaines tels que le crédit tout en levant une succession de fonds toujours plus importants. La société a également signé une série d’accords de premier plan, acquérant des actifs tels que le tournoi de rugby des Six Nations et l’activité thé d’Unilever.
En 2021, CVC a vendu une participation à la société financière spécialisée Blue Owl dans le cadre d’une opération valorisant l’entreprise à 15 milliards d’euros. Koltes a pris du recul en 2022.
Le groupe a également commencé à se préparer à entrer en bourse, à l’instar de ses pairs tels qu’EQT et Blackstone, dans le but de permettre à ses cofondateurs tels que Mackenzie, van Rappard et Koltes d’encaisser leurs bénéfices.
La société était prête à entrer en bourse l’année dernière avant d’abandonner ses projets en raison de l’incertitude provoquée par le conflit au Moyen-Orient et des inquiétudes concernant l’état de l’économie dans son ensemble.