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Deux fabricants de médicaments chinois affiliés, visés par la prochaine législation américaine sur la sécurité nationale, travaillent à la vente de certaines de leurs activités, selon des sources proches du dossier.
WuXi AppTec et WuXi Biologics font partie des cinq sociétés basées en Chine ciblées par la loi Biosecure, qui interdirait aux fabricants de médicaments ayant des contrats avec le gouvernement américain d’utiliser les services des groupes chinois après 2032. Le projet de loi bipartisan a été adopté à une écrasante majorité par la Chambre des représentants le mois dernier et fait son chemin au Sénat.
WuXi AppTec a mis en vente sa branche de fabrication de thérapies cellulaires et géniques, WuXi Advanced Therapies, qui exploite quatre laboratoires et installations de fabrication à Philadelphie, selon trois personnes proches du dossier. Les discussions sont en cours depuis des mois et des sous-traitants concurrents ont été approchés pour racheter tout ou partie des actifs.
Par ailleurs, trois personnes proches du dossier ont déclaré que WuXi Biologics travaillait avec des conseillers pour tester son intérêt pour certaines de ses installations de production européennes, dont la direction craint de ne plus avoir besoin. Les nouvelles affaires en Europe se sont taries ces derniers mois, car les sociétés biopharmaceutiques ayant ou cherchant des contrats avec le gouvernement fédéral américain sont devenues réticentes à utiliser WuXi à la lumière de la législation. Les revenus des clients européens ont chuté de 27 % au cours des six premiers mois de 2024 par rapport à l’année précédente, à 1,8 milliard de RMB (260 millions de dollars).
WuXi Biologics a déclaré au FT qu’elle « continue de connaître une bonne dynamique commerciale. Nous garantissons constamment de nouveaux projets dans toutes les régions, notamment aux États-Unis, dans l’UE, en Chine et dans le reste de l’Asie.
La loi Biosecure a fait de l’industrie pharmaceutique le dernier secteur soumis à des tensions commerciales et de sécurité nationale croissantes entre les États-Unis et la Chine après que des entreprises technologiques telles que TikTok ont été ciblées.
Les deux entités de WuXi, qui sont liées mais fonctionnent indépendamment, sont des rouages clés de la chaîne d’approvisionnement pharmaceutique américaine et mondiale, jouant un rôle dans la production du médicament anticancéreux d’AbbVie, Imbruvica, d’une valeur de 3,5 milliards de dollars par an, et de la pilule anti-Covid de Pfizer, Paxlovid, parmi des dizaines d’autres. médicaments, selon GlobalData.
Plus de 20 fabricants de médicaments, dont AbbVie, ont signalé leur dépendance à l’égard des sociétés WuXi dans leurs dossiers réglementaires cette année, selon AlphaSense.
Les principaux actifs de WuXi Biologics en cours de vente sont deux installations de fabrication allemandes qu’elle a achetées à Bayer et qu’elle a dépensé beaucoup d’argent pour son expansion l’année dernière. WuXi Biologics possède également de grandes installations de production en Irlande.
WuXi AppTec a déclaré au Financial Times qu’elle « évaluait les options » pour poursuivre les opérations de son unité Thérapies avancées « conformément à nos priorités : nos employés et les patients qui ont besoin de traitements essentiels, urgents et salvateurs ».
WuXi Biologics a déclaré qu’elle « mène régulièrement des analyses commerciales, en mettant l’accent sur la fourniture d’un retour sur investissement constamment élevé sur tous les actifs pour nos investisseurs. Nous ne commentons pas les spéculations du marché ».
Avec la loi Biosecure déclarant WuXi « une société de biotechnologie préoccupante », les actions de WuXi AppTec ont chuté de 14 pour cent, tandis que celles de WuXi Biologics ont chuté de près de 30 pour cent cette année. Au total, les deux sociétés sont évaluées à environ 36 milliards de dollars.
Une disposition de la loi permet aux contrats existants avec WuXi de suivre leur cours, ce qui signifie que très peu de clients américains existants doivent rompre leurs liens. Mais les entreprises peinent à conquérir de nouveaux clients. Les revenus de WuXi AppTec devraient diminuer légèrement cette année par rapport à 2023, et avec les élections américaines de novembre, les dirigeants de WuXi AppTec soulignent que le temps restant pour que le projet de loi soit adopté au cours de cette session législative se réduit.
Les personnes informées du processus de vente ont déclaré qu’il était possible que les actifs ne soient pas vendus. Ils ont ajouté que WuXi AppTec et WuXi Biologics envisageaient sérieusement leurs options, car elles n’auraient peut-être plus besoin d’autant de capacité de production qu’on le pensait auparavant.
WuXi Biologics pourrait choisir de conserver ses installations européennes si ses clients existants décident de s’y tenir, car la loi Biosecure mettra du temps à produire ses effets, a déclaré une source.
Dans un rare point positif, WuXi AppTec a déclaré dans une mise à jour pour les investisseurs le mois dernier que sa principale division de chimie, qui n’inclut pas l’unité Advanced Therapies, a continué de bénéficier d’une augmentation du nombre de nouveaux clients et d’activités actives au premier semestre de cette année. ce qui fait grimper le titre de près de 24%, soit la plus forte hausse intrajournalière depuis sa cotation en 2018.