Les prêteurs d’une unité de services immobiliers du groupe China Evergrande ont réclamé plus de 2 milliards de dollars de ses liquidités, portant un coup dur aux investisseurs internationaux du promoteur immobilier lourdement endetté qui espéraient récupérer une partie de leurs pertes via la filiale.
La réclamation devrait toucher la valeur restante des obligations internationales d’Evergrande, qui se négocient déjà à une fraction de leur valeur nominale de 20 milliards de dollars après le défaut de la société à la fin de l’année dernière. Une obligation venant à échéance en 2025 se négocie à 13 cents par dollar.
Evergrande a déclaré mardi dans un dossier à la bourse de Hong Kong que les prêteurs avaient repris 13,4 milliards de Rmb (2,1 milliards de dollars) des dépôts de la filiale qui ont été donnés en garantie pour des «garanties de tiers». Il n’a pas donné plus de détails ni identifié les prêteurs.
Le groupe, qui détient plus de 50% de l’unité, a déclaré qu’il considérait la décision des prêteurs non divulgués comme un « incident majeur » pour l’entreprise et qu’il avait mis en place un comité indépendant pour « enquêter sur les garanties de gage » et évaluer ses implications.
La réclamation met en évidence la bataille difficile à laquelle sont confrontés les détenteurs d’obligations après des mois de divulgations limitées et d’incertitude quant à l’avenir du développeur le plus endetté au monde, qui a du mal à achever ses centaines de projets et à assumer 300 milliards de dollars de passif alors qu’il subit le plus grand processus de restructuration de l’histoire chinoise. .
La société s’est retrouvée mêlée à une crise de liquidité l’été dernier qui a depuis balayé le secteur immobilier du pays et écrasé la valeur des obligations détenues par les principaux acteurs internationaux, les obligeant à surveiller de près le statut de ses filiales cotées à Hong Kong alors qu’elles explorent des moyens de récupérer leurs investissements.
La société de services immobiliers a levé 1,8 milliard de dollars grâce à une offre publique initiale fin 2020. Les conseillers des obligataires ont exprimé leurs inquiétudes quant à sa vente prévue à Hopson Development, une société immobilière basée à Hong Kong, dans le cadre de plaintes plus larges l’année dernière concernant un manque de divulgation. et les normes de gouvernance d’entreprise.
La vente, qui a échoué en octobre, a augmenté les risques que le produit soit utilisé pour des passifs onshore tels que les coûts de construction au lieu de faire face à des dettes en dehors de la Chine.
Une personne familière avec la situation a suggéré que l’argent aurait probablement été réclamé par une banque de Chine continentale. « Je pense qu’une banque occidentale comprendrait qu’elle ne peut pas prendre cet argent », a ajouté la personne.
Les investisseurs se sont concentrés sur le risque d’autres créances sur le groupe, notamment de la partie continentale, qui entravent leur capacité à récupérer des liquidités. Un dossier distinct de décembre 2021 consulté par le FT montre qu’environ 300 millions de dollars de Hong Kong (38 millions de dollars) d’actions de la filiale de services immobiliers qui avaient été détenues à titre de garantie avaient été exécutées, mais n’a pas fourni plus de détails.
Evergrande possède également une filiale de véhicules électriques qui, il y a un an, a dépassé Ford en termes de capitalisation boursière, mais a depuis perdu plus de 90 % de sa valeur.
La négociation d’Evergrande et de ses filiales a été interrompue lundi dans l’attente de la publication d' »informations privilégiées ». Un appel prévu avec les investisseurs pour hier a été retardé et devrait avoir lieu plus tard dans la journée, a déclaré la personne.
Evergrande a également annoncé mardi qu’elle ne déposerait pas son rapport annuel 2021 à temps pour respecter la date limite du 31 mars. Par ailleurs, il a déclaré qu’il « recherchait activement des solutions et communiquait avec ses créanciers » et avait engagé King & Wood Mallesons, un cabinet d’avocats basé à Hong Kong, en tant que conseiller juridique supplémentaire.