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Le directeur général de Morgan Stanley, James Gorman, a prédit que la banque de Wall Street finira par tripler ses actifs sous gestion à 20 milliards de dollars, même si une poussée agressive dans la gestion de patrimoine n’a pas réussi à compenser l’activité commerciale terne au deuxième trimestre.
Gorman, qui prévoit de quitter son poste de PDG d’ici le milieu de l’année prochaine, a dirigé l’expansion de Morgan Stanley dans des activités plus stables telles que la gestion de patrimoine et d’actifs afin de la rendre moins dépendante de la banque d’investissement et du commerce volatils.
Malgré cette poussée, les bénéfices de Morgan Stanley restent soumis aux fluctuations du marché, une forte baisse des revenus de négociation des titres à revenu fixe pesant sur les bénéfices de Morgan Stanley au deuxième trimestre. Le bénéfice net a chuté de 13% en glissement annuel à 2,2 milliards de dollars, conformément aux estimations des analystes.
Gorman, cependant, a déclaré mardi que l’activité de gestion de patrimoine de la banque était devenue « une force à peu près imparable » qui, avec sa division de gestion d’actifs, atteindrait un objectif de 10 milliards de dollars d’actifs sous gestion et finirait par atteindre 20 milliards de dollars. .
«Je sais que les gens vont me traiter de fou et je sais que c’est la fin de mon mandat et que je peux faire ce genre de choses. Mais si vous avez fait 5 pour cent [compounding] sur 14 ans, vous vous retrouvez à 20 milliards de dollars », a déclaré Gorman aux analystes.
« Cela semble être un long chemin à parcourir. Mais j’ai commencé ce travail il y a 14 ans et nous avions beaucoup, beaucoup moins que les 6,3 milliards de dollars que nous avons aujourd’hui. C’est donc possible. »
Les actions de Morgan Stanley s’échangeaient de plus de 6% dans les échanges du matin à New York.
Lorsque Gorman quittera ses fonctions de directeur général, Morgan Stanley devrait choisir son successeur parmi un trio de candidats internes, Ted Pick, Andy Saperstein et Dan Simkowitz, qui dirigent chacun l’une des trois divisions de Morgan Stanley.
L’unité de gestion de patrimoine de la banque, dirigée par Saperstein, a déclaré des revenus de 6,7 milliards de dollars pour le trimestre, en hausse de 16% par rapport à il y a un an et en avance sur les estimations de 6,5 milliards de dollars. L’entreprise a enregistré 89,5 milliards de dollars de nouveaux actifs nets, bien au-dessus des 60,3 milliards de dollars attendus par les analystes.
Les analystes d’UBS ont qualifié l’afflux d’actifs de « très important ».
La division des titres institutionnels de Morgan Stanley, dirigée par Pick et qui comprend la banque d’investissement et le trading, a déclaré un chiffre d’affaires net de 5,65 milliards de dollars, en baisse de 8% par rapport à il y a un an et dépassant légèrement les attentes des analystes de 5,5 milliards de dollars.
Les revenus de la banque d’investissement sont restés stables à un peu moins de 1,1 milliard de dollars, devant les estimations de 1 milliard de dollars et mettant fin à une série de plus d’un an de baisse des revenus dans un effondrement des transactions. Les opérations sur titres à revenu fixe ont chuté de 31% à 1,7 milliard de dollars, contrairement à il y a 12 mois, lorsque l’activité avait été stimulée par la hausse des taux d’intérêt des banques centrales.
Les revenus de négociation d’actions ont diminué de 14% d’une année sur l’autre à 2,5 milliards de dollars. Gorman a déclaré aux analystes que les délibérations aux États-Unis sur le plafond de la dette avaient également créé une incertitude « inutile » sur les marchés en avril et mai.
Rival Bank of America a annoncé mardi une augmentation de 7% des frais d’investissement, tandis que ses revenus ajustés provenant des ventes et des transactions ont augmenté de 10% par rapport à il y a un an.
JPMorgan Chase a annoncé la semaine dernière que les frais de banque d’investissement avaient chuté de 6%, tandis que Citigroup avait subi une baisse de 31% de ses frais. Les revenus de négociation de JPMorgan ont diminué de 10% et ceux de Citi de 13%.
Goldman Sachs publie ses résultats mercredi, les analystes se préparant à un trimestre faible.