Les actions de la chaîne de restaurants américaine Cava ont presque doublé lors de leurs débuts à New York jeudi, suscitant l’espoir que son succès inciterait d’autres à le suivre sur le marché et aiderait à mettre fin à une sécheresse de mobilisation de capitaux.
La pop de Cava l’a mis sur la bonne voie pour la meilleure performance de la journée d’ouverture par une introduction en bourse américaine de plus de 300 millions de dollars en près de deux ans, selon le fournisseur de données Dealogic.
La chaîne de style méditerranéen, qui se décrit comme apportant « le cœur, la santé et l’humanité à la nourriture », a levé 318 millions de dollars lors de son introduction en bourse, portant la capitalisation boursière de la société déficitaire à 2,2 milliards de dollars.
Les gains de Cava sont venus malgré des prix agressifs. Il a d’abord augmenté la fourchette dans laquelle il offrait ses actions, puis les a fixées 10 % au-dessus de l’extrémité supérieure de cette nouvelle fourchette à 22 $ l’action.
Au milieu de l’après-midi, les actions se négociaient à près de 93 % à 42,38 $, mais avaient augmenté de plus de 112 %.
Alors que l’indice de référence S&P 500 a augmenté de 15% cette année, le sentiment du marché a été moins assuré, les investisseurs s’inquiétant du risque de récession et s’inquiétant de la dépendance du rallye à une poignée de sociétés technologiques géantes, notamment Nvidia, Microsoft et Amazon.
Mercredi, quelques heures avant que Cava ne fixe le prix de son accord, la Réserve fédérale a maintenu les taux d’intérêt stables pour la première fois en 15 mois à la suite d’une campagne qui a fait passer les coûts d’emprunt officiels de presque zéro à une fourchette de 5% à 5,25%.
Les introductions en bourse ont permis de lever 8 milliards de dollars aux États-Unis cette année, selon Dealogic. Cela se rapproche des 8,6 milliards de dollars levés en 2022 – une année au cours de laquelle les marchés américains ont fortement chuté – mais est loin des 154 milliards de dollars atteints lors du boom de 2021.
Les banquiers ont mis en garde contre une ruée vers les transactions.
« Je continue de m’attendre à une réouverture progressive du marché, et non à une ouverture des vannes », a déclaré Brittany Collier, responsable des marchés des capitaux propres et des particuliers chez JPMorgan. « Il y a clairement une demande pour des entreprises de haute qualité. »
JPMorgan, avec Jefferies, a dirigé l’accord, mais Collier a refusé de commenter la transaction elle-même.
La sécheresse des introductions en bourse n’est pas seulement un problème américain. À l’échelle mondiale, les entreprises ont levé 56 milliards de dollars, en baisse de près d’un quart par rapport aux niveaux de la même période l’an dernier et de 70 % de moins que lors du boom de 2021.
Mercredi, à Londres, le producteur de carbonate de soude WE Soda a retiré son intention de vendre des actions d’une valeur allant jusqu’à 1 milliard de livres sterling après que les investisseurs se soient opposés au prix souhaité par la société. On s’attendait à ce que ce soit le plus grand flotteur de la capitale britannique cette année.