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Lors d’une récente conférence à Mumbai sur les petites et moyennes entreprises indiennes, on a beaucoup parlé, autour du déjeuner buffet de Pulao et Gulab Jamun, de leurs perspectives.
Cela ne correspondait pas toujours au ton des discours optimistes précédents lors du sommet de la Confédération des industries indiennes, qui louaient les initiatives gouvernementales visant à aider les petites entreprises à maximiser la position de l’Inde en tant que grande économie à la croissance la plus rapide au monde.
« Pour que l’Inde connaisse une croissance exponentielle, nous avons besoin de plus en plus de notre [small businesses] pour devenir de grandes entreprises dans la décennie à venir », a déclaré Sunil Kant Munjal, président de la confédération et président de l’entreprise de deux-roues Hero. Mais certains participants au sommet ont soutenu le point de vue des économistes qui estiment que la croissance de l’Inde et l’expansion rapide des plus grands conglomérats du pays ont obscurci les pressions exercées sur les petites entreprises.
Le FMI prévoit une croissance du produit intérieur brut de 6,1 pour cent cette année. Mais la nation de 1,4 milliard d’habitants est sortie de la pandémie avec une reprise en forme de K : les revenus et les dépenses des riches ont augmenté tandis que ceux qui avaient moins de ressources ont connu des difficultés. Et dans ce contexte, certains économistes craignent que des entreprises géantes – de Reliance Industries de Mukesh Ambani au célèbre groupe Tata – aient gagné des parts de marché et un pouvoir de fixation des prix qui pourraient rendre plus difficile la concurrence pour les petits groupes.
Seules 20 entreprises ont perçu 80 % des bénéfices générés par l’économie indienne au cours de l’exercice 2022, soit le double du pourcentage de bénéfices dix ans plus tôt, selon une analyse de Marcellus, gestionnaire de fonds basé à Mumbai de données pour les entreprises cotées. En revanche, dans une enquête de février Sur plus de 100 000 propriétaires de petites entreprises par le Consortium des associations indiennes, les trois quarts des personnes interrogées ont déclaré qu’elles n’étaient pas rentables et un tiers ont affirmé que les performances de leur entreprise avaient diminué au cours des cinq dernières années.
L’expansion plus rapide des grandes entreprises « rend la croissance globale plus déséquilibrée », déclare Sonal Varma, économiste en chef de la banque japonaise Nomura pour l’Inde et l’Asie hors Japon. Dhananjay Sinha, responsable de la recherche chez Systematix, une société de services financiers à Mumbai, ajoute : « Les grandes entreprises ont gagné des parts de marché et les petites entreprises ont en fait perdu du terrain en raison des économies d’échelle et de la manière dont la technologie a transformé l’ensemble du système. »
En juillet, les analystes de la Société Générale ont constaté que la part de marché des petites entreprises – celles dont le chiffre d’affaires annuel est inférieur à 5 milliards de roupies (environ 60 millions de dollars) – avait « chuté au niveau le plus bas jamais enregistré ». En utilisant les données de la banque centrale, Kunal Kundu, de la SocGen, affirme que la part des ventes globales en Inde provenant des petites entreprises était tombée à moins de 4 pour cent au premier trimestre de l’exercice 2023, contre environ 7 pour cent avant 2014. De même, selon Selon les données du gouvernement indien, leur part des exportations est passée de 49,4 pour cent au cours de l’exercice 2019-2020 à 43,6 pour cent en 2022-2023.
Les revenus des petites entreprises ont globalement ralenti de manière persistante, selon Kundu. En utilisant le même ensemble de données, qui a débuté en 2011, Kundu a montré que les ventes aux entreprises dont le chiffre d’affaires est inférieur à 5 milliards de roupies ont diminué de manière constante, hormis une brève expansion suite à la pandémie. Dans les moments difficiles, les petites entreprises souffrent plus que les grandes et n’en profitent pas autant lorsque tout va bien, a résumé Kundu.
Les partisans du gouvernement soulignent qu’il aide activement les petites entreprises, depuis des programmes visant à améliorer les compétences et l’annulation des dettes pendant la pandémie jusqu’à des programmes visant à améliorer l’accès au crédit. Les petites entreprises ont également grandement bénéficié du passage de l’Inde au paiement numérique.
Lors de la conférence, les propriétaires de petites entreprises ont déclaré qu’ils voyaient de nombreuses opportunités. Mais ils ont été confrontés à des pressions liées aux prix, à la concurrence et à la bureaucratie, qui, selon les dirigeants, s’améliorent mais restent aléatoires. Un consultant s’est plaint du fait que les grands fabricants lui avaient baissé les prix au cours des trois dernières années, l’obligeant à réduire ses honoraires. Une créatrice de vêtements a déclaré qu’elle envisageait d’abandonner la mode abordable, alors que des conglomérats tels que Reliance et des détaillants mondiaux comme Zara se lancent dans ce segment.
Alors que les fortunes des petites et grandes entreprises indiennes semblent diverger, le secteur se trouve à un « moment charnière », a déclaré Sandeep Naolekar, directeur général de Darling Pumps et président du sous-comité de la région ouest de la CII sur les petites entreprises. Dans un marché en voie de mondialisation, a déclaré Naolekar lors de la conférence, « c’est une question de survie, de croissance et de création d’un héritage ».