JPMorgan Chase a annoncé une baisse de 17% en glissement annuel de son bénéfice net trimestriel, une baisse plus faible que ce que les analystes avaient anticipé, car les revenus records des prêts ont permis de compenser le ralentissement continu de la banque d’investissement et une provision de 1,5 milliard de dollars pour couvrir les mauvais crédits.
La plus grande banque américaine en termes d’actifs a déclaré vendredi que son bénéfice net pour le troisième trimestre était de 9,7 milliards de dollars, contre 11,7 milliards de dollars à la même période l’an dernier. La chute a été moins sévère que les estimations des analystes pour un bénéfice net de 8,9 milliards de dollars, selon les données de Bloomberg.
Les revenus ont augmenté de 10% à 33,5 milliards de dollars, les augmentations des taux d’intérêt de la Réserve fédérale ayant permis à JPMorgan de tirer des revenus records de l’octroi de prêts.
Le revenu net d’intérêts – la différence entre ce que les banques paient sur les dépôts et ce qu’elles gagnent sur les prêts et autres actifs – était de 17,6 milliards de dollars, en hausse de 34% sur un an et un nouveau record pour la banque. JPMorgan a également relevé son objectif de revenu net d’intérêts pour 2022, hors sa division commerciale, à environ 61,5 milliards de dollars, contre plus de 58 milliards de dollars auparavant.
« Le trimestre ‘Blow-Out’ serait un euphémisme », ont écrit les analystes d’Oppenheimer à propos des bénéfices de la banque. Les actions de JPMorgan ont augmenté de 3,8% en fin de matinée à New York.
Alors que des banques telles que JPMorgan profitent actuellement de la hausse des taux, on craint de plus en plus que cette action de la Fed ne finisse par faire basculer l’économie américaine dans une récession. C’est la principale raison pour laquelle la banque lève des réserves pour couvrir d’éventuels créances douteuses.
JPMorgan a déclaré que les conditions de crédit étaient « toujours saines », mais a averti que les économies excédentaires sur les comptes courants des consommateurs seraient dépensées d’ici le milieu de 2023.
« Et puis, bien sûr, vous avez l’inflation, des taux plus élevés, des taux hypothécaires plus élevés, le pétrole, la volatilité, la guerre », a déclaré aux analystes le directeur général de JPMorgan, Jamie Dimon. « Donc, ces choses sont là-bas, et ce n’est pas une fissure dans les chiffres actuels. C’est assez prévisible. Cela mettra à rude épreuve les chiffres futurs.
En plus des provisions pour pertes sur créances, JPMorgan a également subi une perte de 959 millions de dollars sur les investissements qu’elle détient, ce qui, selon le chef des finances, Jeremy Barnum, était « le résultat du repositionnement du portefeuille en vendant des bons du Trésor américain et des hypothèques ».
JPMorgan a lancé la saison des résultats des banques américaines aux côtés de Morgan Stanley, Citigroup et Wells Fargo.
Wells a enregistré une baisse de plus de 30% de ses bénéfices au cours de son troisième trimestre, tandis que les bénéfices de Citi ont baissé de 25%. Morgan Stanley a annoncé une baisse de 30% de son bénéfice net d’une année sur l’autre, sa plus longue séquence de baisses depuis 2019, car elle continue de souffrir d’une baisse des frais de banque d’investissement.
Chez JPMorgan, les revenus de la banque d’investissement ont chuté de 43% à 1,7 milliard de dollars, contre 1,6 milliard de dollars selon les estimations des analystes.
Les revenus de la division commerciale de JPMorgan, qui a bénéficié d’une forte activité lors de la récente volatilité du marché, ont augmenté de 8% pour atteindre 6,8 milliards de dollars, restant supérieurs aux niveaux d’avant la pandémie. Les analystes prévoyaient un chiffre d’affaires de 6,6 milliards de dollars.
La banque a déclaré que son ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) à la fin du trimestre était de 12,5%, contre 11,9% trois mois plus tôt et conformément à une nouvelle exigence plus élevée. JPMorgan a suspendu en juillet son rachat d’actions pour atteindre l’indice de référence plus élevé en matière de solidité financière.
Dimon a déclaré que la banque visait à atteindre son objectif CET1 de 13% au premier trimestre 2023 et que « nous espérons pouvoir reprendre les rachats d’actions au début de l’année prochaine ».