L’action C3.ai a affiché de solides performances depuis le début de l’année. Le moteur des prix n’était pas seulement l’espoir de succès dans le domaine de l’intelligence artificielle, les vendeurs à découvert ont également contribué à la hausse parfois massive des prix – mais aussi aux fluctuations massives.
• C3.ai profite du battage médiatique autour de l’intelligence artificielle
• Les vendeurs à découvert ciblent le certificat d’actions
• L’action NYSE fluctue énormément
Dans la course aux options d’investissement possibles dans le domaine de l’intelligence artificielle, les investisseurs ont également identifié l’action C3.ai. Le certificat d’actions a déjà gagné environ 190 % au cours de l’année, mais avec des fluctuations extrêmes. L’action a notamment profité de l’engouement autour de l’intelligence artificielle, qui a déjà clairement poussé d’autres représentants de l’industrie comme NVIDIA et AMD cette année.
C3.ai : Le modèle économique
La concurrence directe pour C3.ai n’est pas les grandes sociétés de puces, mais plutôt le fournisseur américain de logiciels et de services Palantir. Sur la page d’accueil de l’entreprise, C3.ai définit ses services par les mots : « C3 AI offre une plate-forme de développement complète pour les applications d’IA d’entreprise et une famille nombreuse et croissante d’applications d’IA d’entreprise clé en main. » L’entreprise américaine s’adresse ainsi à un marché potentiellement énorme.
Au cours de l’exercice 2023, qui s’est terminé fin avril, C3.ai a réalisé un chiffre d’affaires gérable de 266,8 millions de dollars américains, la plus grande partie – 86% – réalisée par des clients abonnés, ce qui indique une fidélité des clients à plus long terme et donc des revenus récurrents. . C3.ai a pu augmenter la croissance de ses abonnés de 11,4 % par rapport à l’année précédente. Le résultat net était une perte de 268,84 millions de dollars pour l’ensemble de l’année 2023 – plus que l’année précédente, lorsque le moins était encore de 192,06 millions de dollars.
Pour l’exercice 2024 en cours, C3.ai vise des revenus compris entre 295 et 320 millions de dollars américains, et l’activité opérationnelle devrait rester dans le rouge.
Plus récemment, le rythme des contrats avec les clients s’était sensiblement accéléré : au quatrième trimestre, le délai entre le premier contact avec le client et la signature d’un contrat est passé de cinq mois à 3,7 mois. Compte tenu d’un marché potentiellement très important, la tendance positive à la croissance devrait donc se poursuivre.
Entreprises en difficulté – les vendeurs à découvert modifient les prix
Mais ce n’était pas seulement un développement commercial positif possible et l’accent mis sur le sujet à la mode de l’intelligence artificielle qui avaient donné à l’action un vent arrière au cours des derniers mois. Le certificat d’actions avait été très volatil au cours des dernières semaines, ce qui était également dû aux turbulences autour du fondateur et PDG de la société, Tom Siebel.
Parce que l’entreprise est aux prises avec une poursuite d’investisseurs dirigée entre autres contre le niveau de la direction. Allégation des investisseurs : C3.ai a déformé un partenariat avec Baker Hughes avant l’introduction en bourse, qui a eu lieu en 2020.
De plus, il y a eu récemment des accusations de vendeurs à découvert : Kerrisdale Capital avait publié un rapport critique et écrit par la suite une lettre aux commissaires aux comptes de la société. Il parlait de « comptabilité extrêmement agressive » que C3.ai utilisait pour gonfler les chiffres clés du compte de profits et pertes. Le but était d’atteindre les estimations des analystes et de masquer le fait que l’activité s’était fortement dégradée. Les « graves problèmes comptables » résolus par Kerrisdale avaient conduit le vendeur à découvert à court-circuiter les actions KI.
La direction de C3.ai avait rejeté les allégations et accusé à son tour Kerrisdale de vouloir profiter d’une baisse des prix délibérément provoquée. « Sans aborder la légalité de la manipulation des actions ou les allégations contenues dans la lettre, nous souhaitons souligner que l’allégation selon laquelle les informations financières de Baker Hughes de C3 AI sont incorrectes de quelque manière que ce soit est une incompréhension fondamentale des pratiques et principes comptables US GAAP révélée », Investing.com a cité une réponse de l’entreprise.
Néanmoins, à la suite des événements, l’action a fait des montagnes russes sur le parquet, le taux élevé de vente à découvert et l’espoir simultané pour le futur marché de l’intelligence artificielle ont déclenché une courte compression qui – avec des pauses – s’est pendant des semaines. Selon les chiffres du NYSE, 35,21% des actions sont courtes.
Journée investisseurs à faible effet
Alors que les vendeurs à découvert et les turbulences associées à une mentalité FOMO parmi les investisseurs potentiels en IA font de l’action un jouet pour les marchés, il y a eu récemment peu de choses positives à signaler en termes de développement commercial. La dernière journée des investisseurs n’a pas apporté l’élan espéré au titre et aucune nouvelle d’entreprise majeure n’a été annoncée. Surtout au regard de la stratégie de rentabilité, C3.ai n’avait pas dans ses bagages la nouvelle espérée.
Les investisseurs étaient en conséquence sobres et ont initialement envoyé l’action après la journée des investisseurs. La volatilité du titre continue donc.
Bureau éditorial finanzen.net
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