Le trésorier australien a annoncé le plus grand remaniement de la banque centrale du pays en 63 ans d’histoire, proposant la création d’un nouveau conseil de fixation des taux d’intérêt et une refonte de sa culture.
Les réformes ont été dévoilées après qu’un examen de la Reserve Bank of Australia, le premier en quatre décennies, a été lancé l’année dernière à la suite de vives critiques sur sa gestion des orientations en matière de taux d’intérêt et sa lenteur face à la hausse de l’inflation.
Philip Lowe, gouverneur de la RBA, avait indiqué en 2020 que la banque centrale ne prévoyait pas de relever les taux avant 2024 avant de le faire pendant 10 mois consécutifs à partir de mai, ne s’arrêtant que le mois dernier.
La volte-face a laissé des milliers de titulaires de prêts hypothécaires avec des paiements en forte augmentation après que les taux sont passés de 0,1% à 3,6% en un an et a incité Lowe à s’excuser pour le manque de clarté de ses prévisions.
L’examen, lancé par le gouvernement travailliste élu peu après la première hausse des taux, a révélé que la RBA avait joué un rôle essentiel dans la force économique de l’Australie au cours des trois dernières décennies, lorsque la résilience du pays aux chocs financiers a dissuadé la réforme de la banque centrale. .
Mais l’examen a également critiqué la communication et la structure de la banque, dépeignant une culture hiérarchique de déférence envers les cadres supérieurs, comme en témoigne sa réponse à la pandémie de coronavirus.
Jim Chalmers, trésorier australien, a déclaré que son gouvernement avait accepté en principe toutes les recommandations de l’examen, y compris une décision de diviser le conseil d’administration de la banque qui permettrait à un groupe d’experts de définir la politique monétaire. Cela reproduirait les structures adoptées par les banques centrales du Royaume-Uni et du Canada, séparant les taux d’intérêt de leurs activités plus larges.
Chalmers a déclaré que les recommandations seraient mises en œuvre d’ici juillet de l’année prochaine et amèneraient la RBA aux meilleures pratiques mondiales. « C’est plus important que jamais étant donné l’environnement économique complexe auquel nous sommes confrontés », a-t-il déclaré.
Isaac Gross, professeur d’économie à l’Université Monash, a déclaré que la scission du conseil d’administration romprait un « arrangement confortable » selon lequel les non-experts siégeant au panel de la RBA s’en remettaient aux conseils du gouverneur et d’autres cadres supérieurs de la banque.
« Il n’y a personne pour les tenir responsables », a-t-il déclaré, soulignant les sections de l’examen qui suggéraient que le conseil n’avait souvent pas d’options alternatives pour débattre lors du vote sur la politique.
Chalmers a déclaré que les intérêts des travailleurs australiens seraient représentés au conseil d’administration alors que la politique monétaire se resserrait pour se concentrer sur le « plein » emploi et l’inflation, mais il a ajouté que le bouleversement n’était pas de nature idéologique et nécessiterait un soutien bipartisan.
Il a également décidé de renforcer l’indépendance de la banque centrale en supprimant le droit de veto du gouvernement sur ses décisions.
Lowe, s’exprimant lors d’une conférence de presse jeudi, a déclaré que la RBA avait « appris quelques leçons sur la façon de communiquer » après la pandémie et a largement salué les propositions de l’examen.
Le gouverneur, dont le mandat se termine en septembre, a déclaré qu’il continuerait à occuper ce poste si le gouvernement le lui demandait, qui devrait prendre une décision vers juin.
Lowe a repoussé certaines des conclusions de l’examen, telles que celles concernant le fonctionnement de la structure actuelle du conseil d’administration, qui, selon lui, « ne correspondent pas tout à fait à la réalité que je connais ».
Ses commentaires suggéraient qu’il y avait un risque que les propositions ne soient pas pleinement mises en œuvre, ont averti les analystes. « Vous ne pouvez forcer la RBA à faire autant que s’ils ne sont pas à bord », a déclaré Gross.