Le chef d’Hippo a pris pour cible les sceptiques de l’assureur habitation et des autres start-ups du secteur, affirmant qu’ils s’étaient « enfouis la tête dans le sable » après qu’une liquidation du marché ait alimenté les doutes sur l’avenir des entreprises.
Les insurtechs, comme les start-ups sont communément appelées, ont été parmi les plus grands perdants du ralentissement général du marché boursier, car leurs pertes de souscription ont augmenté.
Les sociétés, qui ont été cotées au cours de la dernière étape du marché haussier, ont réagi en supprimant des emplois et en mettant davantage l’accent sur la réduction des sinistres et la rentabilité.
La semaine dernière, Hippo, basé à Palo Alto, a déclaré qu’il licenciait environ 70 employés, soit un dixième de ses effectifs. Cela a encore fait chuter ses actions, les laissant en baisse de plus de 90% depuis la cotation du groupe à New York au début de l’année dernière.
Le directeur général Richard McCathron a déclaré au Financial Times que les suppressions d’emplois étaient la décision « prudente et responsable » alors qu’Hippo entre dans une phase de croissance plus mature et s’adapte pour « ne pas prendre autant de paris » sur certaines gammes de produits.
Hippo, a-t-il dit, avait l’expertise en assurance, la discipline de souscription et la stratégie pour être l’un des gagnants de la secousse parmi les insurtechs.
« Je crains que certains de mes collègues du secteur de l’assurance espèrent que les insurtechs ne réussiront pas, et certains d’entre eux, je le crains, se sont enfouis la tête dans le sable », a ajouté McCathron.
«Chaque entreprise de chaque industrie s’est modernisée au fil du temps. Ceux qui se modernisent réussissent, ceux qui ne se retrouvent pas obsolètes.
Les analystes ont poussé Hippo à faire le point sur ses progrès vers la réalisation de bénéfices. Lors d’une journée des investisseurs mardi, l’insurtech a révélé de nouveaux objectifs, notamment un plan visant à générer des bénéfices positifs avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement d’ici le dernier trimestre de 2024.
C’est deux trimestres plus tôt que prévu lors de son introduction en bourse, bien que les attentes en matière de revenus aient été réduites depuis lors. Hippo s’attend à un ebitda ajusté de 20 à 30 millions de dollars en 2025.
À la fin de 2024, Hippo s’attend à avoir des liquidités et des investissements à court terme de 400 millions de dollars dans son bilan, après avoir commencé à générer des flux de trésorerie positifs.
La réduction de ses effectifs a contribué à accélérer la transition vers la rentabilité, a déclaré McCathron. Les équipes actuarielles et de risque ont été épargnées dans ce qui était un vaste programme de licenciements, a-t-il ajouté, compte tenu des « progrès considérables » qu’ils avaient faits pour améliorer ses performances de souscription.
La journée des investisseurs n’était «pas pour essayer de faire en sorte que les gens se sentent bien à propos d’Hippo en tant que véhicule d’investissement», a-t-il déclaré, mais pour présenter son «prochain défi» – doubler son approche proactive de l’assurance habitation.
En plus de ses appareils intelligents tels que les capteurs de fuite, qui visent à prévenir les réclamations et à offrir aux clients des coûts d’assurance réduits, Hippo étend ses services de réparation et d’entretien – y compris les bilans de santé à domicile – alors qu’il cherche à offrir une gamme complète d’options de protection à domicile .
L’idée est de générer plus de revenus annexes auprès des propriétaires mais aussi de créer un client plus assurable, que Root pourrait souscrire ou, de plus en plus, refiler à une autre compagnie d’assurance.
Ce changement lui permettra de souscrire une plus petite proportion de l’assurance que les clients achètent. Les primes émises brutes devraient passer d’environ les trois quarts de son activité d’assurance cette année à un peu plus de la moitié en 2025, les primes placées – transmises à un autre assureur – constituant le solde.