L’un des dirigeants anglo-russes les plus en vue de l’industrie métallurgique cherche à lever 125 millions de dollars pour une nouvelle entreprise minière par l’intermédiaire d’une société d’acquisition à vocation spéciale cotée à Londres.
Artem Volynets, ancien directeur général du groupe EN+, estime que le moment est venu pour les transactions minières, en particulier pour les métaux critiques tels que le cuivre et le cobalt, malgré des conditions de marché difficiles.
« C’est un bon moment. Les valorisations sont déprimées », a déclaré Volynets au Financial Times. « Les 12 prochains mois sont une période formidable pour négocier une transaction. . . Il a été placé entre nos mains.
Le nouveau fonds en blanc, ACG, cherche à lever jusqu’à 125 millions de dollars lors de son introduction en bourse jeudi et identifiera une mine cible produisant du cuivre, du nickel, du cobalt ou un autre métal.
Des prix de ces métaux ont tous chuté au cours des derniers mois en raison des craintes de récession économique, mais la demande devrait augmenter au cours de la prochaine décennie en raison de la demande de produits énergétiques propres et de véhicules électriques.
La structure Spac permet aux dirigeants de lever des fonds par le biais d’une introduction en bourse puis de fusionner avec une autre société, prenant ainsi le public cible.
Volynets, qui a dirigé la cotation du géant russe de l’aluminium Rusal à Hong Kong en 2010, a déclaré que les Spacs sont bien adaptés aux entreprises minières car ils offrent une voie relativement rapide pour entrer en bourse.
« J’ai fait des introductions en bourse avec des sociétés minières. C’est très difficile . . . et vous ne savez pas si cela va arriver, jusqu’au dernier moment », a-t-il déclaré.
L’année dernière, la cotation à Londres du mineur russe Nordgold a été retirée au dernier moment en raison des fluctuations des prix des matières premières.
Volynets a été directeur général adjoint de Rusal jusqu’en 2010 et a travaillé pour le magnat milliardaire des mines Oleg Deripaska jusqu’en 2013.
Le secteur minier a été largement épargné par l’engouement pour Spac, avec seulement une poignée d’accords significatifs matérialisés jusqu’à présent
Le plus important d’entre eux était Metals Acquisition Corp; il a été coté à New York en 2021 et convenu d’acheter La mine de cuivre CSA de Glencore en Australie pour 1,1 milliard de dollars plus tôt cette année.
Vision Blue Resources, un fonds fondé par l’ancien directeur général de Xstrata, Mick Davis, a soutenu un Spac qui a levé 300 millions de dollars à New York l’année dernière.
L’un des inconvénients du format Spac survient dans le cas où les actionnaires choisiraient d’exercer leur droit de rachat, auquel cas la société devrait racheter leurs actions, présentant potentiellement un problème de liquidité.
Volynets affirme qu’ACG peut éviter cela en exerçant un accord d’achat à terme de 100 millions de dollars qu’elle a signé avec IXM, une filiale de China Molybdenum.
L’entreprise cherchera une mine cible qui produit déjà du minerai ou qui est très proche de la production. Le cuivre, le nickel et le cobalt sont « en tête de liste » pour une cible qui pourrait être n’importe où dans le monde en dehors de la Russie, a déclaré Volynets.