Chaque mois, le blog « Your Weekend Reading » analyse les 21 principales actions de 332 hedge funds qui détiennent des actions valant plus d’un milliard de dollars. Ces sociétés sont représentées aux postes les plus élevés des professionnels de l’investissement.
• Les actions de Magnificent Seven ont été particulièrement touchées par la liquidation du mois d’août.
• Les hedge funds ne se laissent pas décourager
• Les hedge funds sous-pondèrent les valeurs technologiques en août
Les classes d’actifs du monde entier ont été mises sous pression lors de la grande vente massive de début août. Toutefois, les valeurs technologiques ont été particulièrement touchées, peut-être en raison des craintes émergentes selon lesquelles le battage médiatique autour du sujet à la mode de l’intelligence artificielle aurait conduit à une bulle spéculative dans le secteur technologique. Les actions en vogue des sociétés dites Magnificent Seven (NVIDIA, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Tesla et Meta Platforms) en ont été particulièrement touchées. Ils ont enregistré une baisse énorme de 650 milliards de dollars de leur capitalisation boursière lors du « lundi noir ». Si l’on inclut les deux jours de bourse précédents, au cours desquels la liquidation imminente devenait déjà apparente, la capitalisation boursière a chuté de 1,3 billion de dollars.
Forte reprise
Mais la crise n’a duré que peu de temps. Depuis le séisme boursier, les marchés boursiers internationaux ont connu une reprise impressionnante. Les valeurs des mégacapitalisations ont également réussi à regagner du terrain. Cependant, des voix s’élèvent désormais pour se demander si la suprématie des poids lourds boursiers férus de technologie durera longtemps. Selon MarketWatch, Brian Belski, stratège en chef des investissements de BMO, a constaté que les actions à grande capitalisation ont sous-performé les 493 autres actions du S&P 500 depuis le début du troisième trimestre. Selon l’expert, cela pourrait être dû au fait que les investisseurs remettent en question la durabilité du récent rallye. En particulier, la forte concentration du marché des actions poids lourds Mag-7 est considérée de plus en plus d’un œil critique.
Le blog analyse le top 21 des 332 hedge funds d’un milliard de dollars
Cependant, les jours de gloire des « Sept Magnifiques » ne sont pas encore terminés. C’est le résultat d’une analyse du blog financier « Your Weekend Reading », dirigé par un ancien gestionnaire de hedge funds. Chaque mois, le blog analyse les 21 principales positions boursières parmi un total de 332 hedge funds dont le volume d’actions dépasse un milliard de dollars américains. Six des sept actions de Magnificent Seven continuent d’occuper les premières positions des hedge funds, ce qui signifie qu’elles sont particulièrement souvent détenues par les fonds. Seul le constructeur de voitures électriques Tesla n’est pas représenté dans le top 21. Les actions Amazon sont le plus souvent détenues par les hedge funds considérés. Viennent ensuite Microsoft, Apple, Meta Platforms et les actions A de la société mère de Google, Alphabet. NVIDIA termine ensuite les titres Magnificent Seven à la sixième place. Les actions C d’Alphabet figurent également sur la liste, à la huitième place.
C’est arrivé en août
En août, quelques nouvelles sociétés ont également intégré la liste des actions de hedge funds les plus populaires par rapport au mois précédent, à savoir les actions B du véhicule d’investissement de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, GE Vernova et Thermo Fisher Scientific. L’ETF SPDR S&P 500 est également nouveau en 21ème position. Pendant ce temps, Netflix, Micron Technology, AMD et Merck & Co ont dû quitter le classement des 21 titres les plus détenus. Sont également représentés dans le top 21 : Broadcom, Visa, TSMC, Eli Lilly, UnitedHealth, Uber, MasterCard, Salesforce et Adobe.
Sous-pondération du secteur technologique par les hedge funds
De plus, le blog conclut que les hedge funds sont désormais sous-pondérés dans le secteur technologique : « En regardant les 20 principaux titres, les hedge funds semblent surpondérer la technologie, mais sur la base de la valeur marchande et par rapport au S&P 500, les hedge funds sont dans « Nous sommes fortement sous-pondération dans le secteur technologique. L’auteur du blog fait référence aux données de GS Prime, qui suggèrent que 16 pour cent des hedge funds sont investis dans le secteur technologique, tandis que 30 pour cent sont investis dans l’indice du marché américain. Les hedge funds sont donc sous-pondérés de 14 pour cent, ce qui indique que l’indice américain des valeurs technologiques NASDAQ peut encore s’améliorer.
Equipe éditoriale finanzen.net
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