Le gouvernement allemand est sur le point de nationaliser Uniper dans le cadre d’un accord qui porte le coût du renflouement du service public à 29 milliards d’euros après qu’il a été au bord de l’insolvabilité suite à l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
La bouée de sauvetage de Berlin pour le plus grand importateur de gaz naturel du pays est le plus grand sauvetage d’entreprise en Allemagne depuis la crise financière mondiale de 2008, lorsque le gouvernement a fourni une bouée de sauvetage de 480 milliards d’euros au secteur bancaire.
L’Allemagne, qui avait déjà prévu de prendre une participation de 30 %, est maintenant en train de « racheter » complètement l’ancien propriétaire d’Uniper, Fortum, pour 480 millions d’euros. Berlin reprendra également une ligne de crédit de 7,5 milliards d’euros précédemment fournie par l’énergéticien finlandais à Uniper.
Dans le même temps, le gouvernement recapitalisera le service public en difficulté avec 8 milliards d’euros, a déclaré mercredi le ministre allemand de l’Economie, Robert Habeck. Cette décision s’ajoute à une ligne de crédit gouvernementale de 13 milliards d’euros déjà accordée à Uniper cette année.
Autrefois le plus grand importateur européen de gaz russe, représentant plus de la moitié des achats allemands de carburant, Uniper a été amené au bord de l’effondrement après que Moscou a coupé ses approvisionnements, l’obligeant à acheter du gaz plus cher sur le marché au comptant afin de répondre à ses besoins. contrats de fourniture.
Les responsables politiques craignaient que son échec ne déclenche un effondrement de l’approvisionnement en gaz et un chaos économique dans la plus grande économie d’Europe.
Uniper a accumulé 8,5 milliards d’euros de pertes pendant la crise, un chiffre qui augmente actuellement de 100 millions d’euros par jour selon le directeur général Klaus-Dieter Maubach. Cependant, les pertes quotidiennes devraient chuter fortement à mesure que l’entreprise commence à répercuter la hausse des coûts sur les consommateurs.
L’augmentation de capital de 8 milliards d’euros souscrite par le gouvernement allemand sera assortie d’une décote de 65% par rapport au cours de clôture de l’action Uniper mardi. Les actions d’Uniper ont plongé de près de 90% depuis l’invasion à grande échelle de l’Ukraine par la Russie en février.
Maubach a déclaré mercredi que l’accord permettait au service public de « remplir notre rôle de fournisseur d’énergie essentiel au système ».
« L’amendement du paquet de stabilisation annoncé en juillet était nécessaire dans le contexte de la nouvelle intensification de la crise énergétique », a-t-il déclaré.
La taille du plan de sauvetage pourrait diminuer si le produit de l’augmentation de capital de 8 milliards d’euros était utilisé pour remplacer les prêts garantis par le gouvernement. Maubach a déclaré aux journalistes que cela n’était pas prévu dans l’immédiat, mais d’autres personnes familières avec l’accord ont déclaré au Financial Times que c’était une option probable.
Le directeur général de Fortum, Markus Rauramo, a déclaré mercredi que « dans les circonstances actuelles des marchés européens de l’énergie et compte tenu de la gravité de la situation d’Uniper, la cession d’Uniper est la bonne mesure à prendre, non seulement pour Uniper mais aussi pour Fortum ».
Il a ajouté que Fortum se replierait sur la production d’électricité «propre», y compris l’énergie nucléaire, dans les pays nordiques.
Rauramo a reconnu que les décisions stratégiques passées s’étaient avérées être des « passifs » et que « nous devons maintenant faire face et atténuer l’impact de ces décisions ».
Uniper, qui exploite également des centrales électriques au charbon et au gaz – et détient une participation de 84 % dans le service public russe Unipro – a été séparé du service public allemand Eon en 2016. La prise de contrôle malheureuse de Fortum a été lancée un an plus tard dans le cadre d’un accord initialement féroce. opposé par la direction d’Uniper et finalisé seulement en 2020.
L’acquisition d’Uniper, entreprise par l’ancien directeur général Pekka Lundmark, qui dirige désormais Nokia, est largement considérée comme l’une des pires transactions de l’histoire des affaires finlandaises.
Fortum a payé 7 milliards d’euros pour sa participation de 73,3 pour cent. En retour, il a reçu 900 millions d’euros de dividendes et ne recevra que 480 millions d’euros du gouvernement allemand pour ses actions restantes.
« Il est clair que nous ne pouvons pas être satisfaits de ce qui s’est passé », a déclaré Rauramo. Le groupe finlandais sera également remboursé d’un prêt de 4 milliards d’euros à Uniper et sera libéré d’une garantie de prêt de 4 milliards d’euros.
Les actions de Fortum, qui a déclaré mercredi que l’accord renforcerait ses fonds propres d’environ 5 milliards d’euros, ont augmenté d’environ 10% dans les échanges de l’après-midi.
Les malheurs d’Uniper sont devenus politiquement controversés, l’opposition de droite finlandaise ayant déposé un vote de défiance à l’égard de la coalition de centre-gauche du pays pour sa gestion de l’affaire. Le gouvernement est appelé à survivre grâce à sa majorité parlementaire.
« Le conseil d’administration de Fortum a pris une décision inévitable dans une situation exceptionnellement incertaine », a déclaré Tytti Tuppurainen, ministre de l’UE et des entreprises publiques. « Fortum doit protéger sa situation financière d’une manière qui préserve la capacité de l’entreprise à gérer son activité principale. »