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Les administrateurs de l’empire immobilier européen effondré de René Benko recherchent 350 millions d’euros auprès des investisseurs pour éviter une douloureuse vente d’actifs dans les semaines à venir.
Signa Prime et Signa Development, les deux sociétés holding qui détiennent la majeure partie des actifs immobiliers du groupe Signa, ont écrit aux actionnaires quelques jours seulement avant Noël pour les exhorter à mobiliser de nouveaux capitaux, selon une copie de la lettre consultée par le Financial Times.
Erhard Grossnigg, l’administrateur des sociétés, a déclaré que des centaines de millions d’euros étaient nécessaires « rapidement » pour permettre aux sociétés de tenir le coup jusqu’en avril et éviter des dépréciations.
Signa a confirmé ce chiffre mais a refusé de commenter davantage le contenu de la lettre. Un porte-parole de Grossnigg a refusé de commenter.
Sans cet argent, les deux entreprises n’auront d’autre choix que d’essayer de vendre leurs actifs dans un marché immobilier commercial déjà en difficulté.
Tous deux ont déposé leur bilan le 28 décembre, avec des dettes de 5,6 milliards d’euros.
Leur société mère, Signa Holding, a été le premier domino à tomber dans l’empire immobilier tentaculaire de Benko – un réseau de plus de 1 000 sociétés, fondations et fiducies différentes – lorsqu’elle est entrée en faillite en novembre. Elle doit encore 5 milliards d’euros. Le total des dettes du groupe Signa est inconnu mais estimé par les analystes à plus de 15 milliards d’euros.
Les besoins de Signa Prime sont les plus pressants à court terme, le groupe ayant besoin de 300 millions d’euros, selon la lettre. La société possède certains des actifs les plus précieux de Benko, notamment la tour Elbtower à moitié achevée à Hambourg, le troisième plus grand gratte-ciel d’Allemagne, ainsi que des grands magasins de luxe dans les plus grandes villes du pays et certains des biens immobiliers les plus précieux de Vienne.
Le FT a rapporté le mois dernier que Signa Prime avait déjà bénéficié d’une réduction importante sur sa propriété la plus prisée, alors qu’elle avait du mal à rester à flot l’année dernière.
L’entreprise a vendu la moitié du bâtiment KaDeWe à Berlin – le grand magasin le plus célèbre de la ville – au groupe thaïlandais Central, qui possède déjà la moitié de la société opérationnelle KaDeWe.
Le bâtiment a été valorisé par Signa Prime à plus de 1,5 milliard d’euros. Il bénéficie d’une hypothèque de 500 millions d’euros. La participation de 50 pour cent a été vendue pour 300 millions d’euros, ce qui implique une décote de 30 pour cent par rapport à sa valorisation la plus récente.
Dans la lettre aux actionnaires, Grossnigg a souligné que de nouveaux fonds étaient particulièrement nécessaires pour tenter de mener à bien certains projets, qui au total pourraient valoir des milliards de moins que prévu s’ils étaient vendus comme chantiers de construction.
Il a également averti que les banques avaient la priorité sur de nombreux actifs individuels de Signa Prime et Signa Development en raison d’hypothèques directes sur les propriétés elles-mêmes, ce qui signifie qu’une vente forcée pourrait complètement anéantir la valeur pour les prêteurs et les actionnaires en aval de la chaîne.
Les investisseurs de Signa ont pris conscience de la complexité déconcertante de l’entreprise depuis son effondrement à la fin de l’année dernière. Les comptes du groupe Signa n’ont jamais été consolidés et, grâce à la manière dont Benko a géré l’entreprise – en évoluant entre les actifs, les liquidités et les dettes – certains investisseurs n’ont pas su sur quels actifs ils avaient des créances.