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Le fonds spéculatif activiste Elliott a déclaré que sa thèse à long terme sur le conglomérat minier britannique Anglo American était « très intéressante et tout à fait intacte », après que le fonds a acquis une participation de 1 milliard de dollars lors d’une offre de rachat par son rival anglo-BHP.
Dans les premiers commentaires d’Elliott sur l’opération depuis qu’il a révélé sa participation en avril, Nabeel Bhanji, partenaire en actions, a déclaré que le fonds spéculatif américain était dans une « très bonne situation ». [and] constructif]» dialogue avec la direction d’Anglo.
« L’approche de BHP était une validation par un tiers du fait qu’il s’agit clairement d’un actif doté d’un portefeuille très intéressant qui se négocie simplement au mauvais prix », a déclaré Bhanji lors de la conférence Due Diligence du Financial Times mardi. « Nous avons des milliards de dollars qui dépendent de ce pari. »
Bhanji a ajouté que l’approche de BHP en avril, qui a fait grimper le cours de l’action de la société minière cotée à Londres de 13 pour cent, était « véritablement ennuyeuse » car la société n’était qu’à « mi-chemin de notre montée en participation ». Les documents officiels déposés en mai ont montré qu’Elliott détenait 3,5 pour cent de la société minière FTSE 100.
Après d’intenses négociations et plusieurs offres améliorées de BHP, les négociations ont échoué fin mai.
Elliott gère environ 70 milliards de dollars pour le compte d’investisseurs et investit dans un mélange d’entreprises privées et publiques. Elle a la réputation de prendre en charge la direction d’une entreprise si elle est fortement en désaccord avec l’orientation stratégique d’une entreprise.
Anglo est sous pression pour mettre en œuvre son projet radical de remodelage de l’entreprise suite à l’échec du rachat du groupe par BHP – une restructuration qui comprend la vente de parties de l’entreprise pour lui laisser trois divisions principales : le cuivre, le minerai de fer et les engrais.
Le directeur général Duncan Wanblad a déclaré en septembre que les projets de cession d’activités, y compris sa branche diamantaire DeBeers, signifieraient « que nous obtiendrons une réévaluation » et qu’Anglo deviendrait « une entreprise de très haute qualité ». Les actions d’Anglo ont bondi de 12 pour cent au cours du mois dernier, soutenues par les récentes mesures de relance chinoises qui ont soutenu les valeurs minières.
Wanblad a également déclaré qu’il comptait finaliser la vente des activités charbon d’Anglo cette année, même si la cession des activités diamants pourrait s’étendre au-delà du calendrier de restructuration prévu.
Les investisseurs spéculent sur la possibilité que BHP revienne soumissionner sur Anglo, ce qu’il pourrait faire à partir de fin novembre en vertu des règles de Londres en matière d’OPA. Les analystes de BNP Paribas ont déclaré ce mois-ci qu’il était « peu probable » que BHP fasse une nouvelle offre sur Anglo tant que la société n’aurait pas « davantage progressé dans son processus de restructuration ».
Anglo a déclaré qu’elle faisait des progrès dans la mise en œuvre de son plan accéléré présenté en mai.