L’action Rheinmetall peut-elle encore s’améliorer ?

• Les actions de Rheinmetall ont quadruplé depuis mars 2022
• Des carnets de commandes gonflés en raison des tensions géopolitiques
• Le cours de l’action pourrait doubler

Au cours des deux dernières années depuis le début du conflit en Ukraine, les actions de la société d’armement Rheinmetall de Düsseldorf, fondée il y a 135 ans, ont enregistré des performances remarquables et ont quadruplé en valeur. Cette performance impressionnante peut être attribuée à l’augmentation des dépenses de défense soutenue par des carnets de commandes bien remplis – une tendance qui pourrait se poursuivre pendant longtemps.

Les préoccupations en matière de sécurité mondiale augmentent

Divers conflits internationaux, tels que la guerre en Ukraine, les tensions entre Israël et Gaza et le comportement agressif de la Chine dans le Pacifique, créent un climat géopolitique tendu. Cela a conduit à des appels croissants à une augmentation des dépenses de défense dans de nombreux pays. Les critiques précédentes, comme celle de l’ancien président américain Trump contre les États de l’OTAN qui n’ont pas atteint l’objectif de 2 % de leur production économique pour l’armée, semblent avoir un effet. Selon le secrétaire général de l’OTAN Stoltenberg, 18 des 31 membres de l’OTAN prévoient d’atteindre cet objectif cette année, comme le souligne l’analyste en investissements Samuel Tazman chez Aktienwelt360. Cela représente une augmentation considérable par rapport aux années précédentes : l’Allemagne, par exemple, vise le budget de défense le plus élevé de son histoire pour 2024, avec des dépenses prévues de 72 milliards d’euros.

Rheinmetall s’engage pour la croissance

Rheinmetall, en tant qu’acteur clé du secteur européen de la défense, profite largement de cette évolution. L’entreprise a pu augmenter son chiffre d’affaires de 13 % en 2022, pour atteindre 6,4 milliards d’euros. Pour l’année 2023 écoulée, les analystes s’attendent à une nouvelle augmentation à 7,4 milliards d’euros. Les chiffres trimestriels de Rheinmetall prévus pour le 14 mars sont attendus avec beaucoup d’enthousiasme. Il reste à voir si les récentes hausses du cours des actions sont justifiées par un rapport sur les bénéfices solides. Rheinmetall est lui-même extrêmement confiant quant à l’avenir. Avec un objectif de chiffre d’affaires de 13 à 14 milliards d’euros d’ici 2026, Rheinmetall prévoit de presque doubler son chiffre d’affaires tout en augmentant sa marge opérationnelle à plus de 15 pour cent.

L’important carnet de commandes de Rheinmetall montre que ces objectifs ambitieux peuvent être atteints. Des commandes importantes arrivent presque chaque semaine, la plus récente provenant de forces armées pour livrer un système anti-aérien. À la fin du troisième trimestre 2023, Rheinmetall avait un carnet de commandes de 36,5 milliards d’euros, ce qui représente une augmentation significative par rapport à l’année précédente. Cette évolution reflète la volonté croissante de nombreux pays d’investir dans leurs capacités de défense.

Rheinmetall n’est pas le seul à profiter du boom des armements : HENSOLDT et RENK enregistrent également une énorme augmentation de la demande dans ce pays. La course mondiale aux armements entraîne également une explosion des carnets de commandes d’entreprises américaines telles que Lockheed Martin et Raytheon Technologies.

Perspectives financières de Rheinmetall

Si Rheinmetall atteint son objectif de chiffre d’affaires et de marge d’ici 2026, l’entreprise pourrait réaliser un bénéfice avant impôts d’environ 2 milliards d’euros. Cela représenterait près de trois fois la valeur de 2022, soit 731 millions d’euros. Compte tenu de la valorisation actuelle d’entreprises similaires, la capitalisation boursière de Rheinmetall pourrait potentiellement augmenter jusqu’à environ 36 milliards d’euros, selon les calculs de Tazman, ce qui doublerait environ la valeur actuelle de 18,4 milliards d’euros (au 1er mars 2024). Cela suggère un potentiel de croissance important pour le titre si ces objectifs étaient atteints.

De plus en plus d’établissements financiers expriment également leur optimisme à l’égard du secteur de la défense. Par exemple, une analyse de la Deutsche Bank a conclu que l’industrie de défense allemande dispose encore d’un grand potentiel de croissance. « Compte tenu des exportations d’armes record vers l’Ukraine, qui s’élèveront à 4,4 milliards d’euros en 2023, l’augmentation de l’équipement national devrait stimuler davantage la demande intérieure », écrivent les experts de la Deutsche Bank dans l’analyse citée par « Dow Jones Newswires ». Comparé à la puissance économique de la République fédérale, ce secteur économique est encore relativement petit et devrait croître régulièrement en importance dans les années à venir, d’autant plus que les pays de l’UE mettent de plus en plus l’accent sur l’approvisionnement auprès d’entreprises européennes plutôt que de fournisseurs américains ou israéliens. . La devise est désormais « Acheter européen ».

Actionnaires et analystes euphoriques

Rheinmetall devrait donc connaître des années d’activité très lucratives. Il convient toutefois de noter que l’action Rheinmetall a déjà reçu de nombreux éloges de la part des investisseurs. Sur une période de trois ans, le papier Rheinmetall est actuellement en hausse de près de 400 pour cent au prix de 429,10 euros (au 1er mars 2024). Au cours des douze derniers mois, le cours de l’action a augmenté de près de 75 pour cent.

L’évaluation moyenne des actions de Rheinmetall par les analystes peut constituer une première bonne indication pour ceux qui s’intéressent à Rheinmetall. Les experts sont fondamentalement optimistes : en février, quatre des cinq analystes observant le titre ont recommandé l’achat, tandis qu’un analyste lui a attribué la note « conserver ». L’objectif de cours moyen était de 415,20 euros. En conséquence, les analystes ne s’attendent généralement plus à de nouvelles hausses du cours des actions Rheinmetall, du moins au cours des douze prochains mois.

Equipe éditoriale finanzen.net

Produits à effet de levier sélectionnés sur HENSOLDT

Avec les knock-outs, les investisseurs spéculatifs peuvent participer de manière disproportionnée aux mouvements de prix. Sélectionnez simplement le levier souhaité et nous vous montrerons les produits ouverts appropriés sur HENSOLDT

L’effet de levier doit être compris entre 2 et 20

Publicité