L’action Julius Baer sous pression : Julius Baer augmente ses provisions pour prêts

Julius Baer a surpris les investisseurs avec son rapport intermédiaire sur l’évolution des affaires après dix mois. Le titre a chuté suite aux dépréciations de prêts. Au 19 novembre, la banque avait déprécié des corrections de valeur d’un montant total de 82 millions de francs sur le portefeuille de crédits, comme l’a annoncé lundi Julius Baer. Au total, 70 millions d’entre eux ont été créés rien qu’en novembre.

Le gestionnaire de fortune n’a pas voulu révéler quels prêts étaient à l’origine des corrections de valeur. Aucune déclaration ne sera faite sur les relations individuelles avec les clients, a déclaré un porte-parole interrogé par l’agence de presse AWP. Cependant, les analystes supposent qu’il s’agit du groupe SIGNA de l’investisseur René Benko. Il y avait déjà eu des spéculations dans les médias selon lesquelles une faillite de Signa aurait également des conséquences désagréables pour Julius Baer.

L’Autrichien et ses entreprises ont un encours de prêts de « bien plus d’un demi-milliard » auprès de la banque, a rapporté le blog financier « Inside Paradeplatz », citant des initiés. Bär a financé il y a quatre ans le rachat du groupe Globus par Benko et ses partenaires thaïlandais.

Julius Baer a par ailleurs souligné que la qualité du portefeuille de crédits n’était pas affectée par les corrections de valeur. Et la banque, dotée d’une forte capitalisation et d’une liquidité élevée, dispose d’une capacité suffisante « pour absorber les risques découlant des activités du groupe ».

Le marché est néanmoins inquiet : même si l’ampleur est gérable et négociable, la question plus fondamentale de la gestion des risques chez Julius Baer reste inévitable, estiment les analystes de Jefferies. A la bourse suisse, l’action Julius Baer a perdu 10,39 pour cent à 49,92 francs suisses, marquant ainsi un nouveau plus bas de l’année.

Le gestionnaire d’actifs s’attend désormais à un bénéfice en baisse pour fin 2023. En 2022, la banque a gagné 950 millions de francs. Au premier semestre, le bénéfice de 532 millions d’euros était supérieur de 20 pour cent à celui de la même période de l’année dernière.

Les actifs sous gestion de Julius Baer sont tombés à 435 milliards de francs fin octobre 2023, après avoir atteint 441 milliards fin juin. Toutefois, sur l’ensemble des dix premiers mois de l’année, les actifs ont augmenté de 3 pour cent.

La banque attribue cette augmentation principalement à des afflux nets continus d’argent frais et à une évolution globalement positive des marchés boursiers mondiaux. Cette évolution a toutefois été en partie compensée par l’effet de change négatif: le franc suisse s’est apprécié par rapport à la plupart des principales monnaies depuis le début de l’année.

Depuis début 2023, les entrées d’argent frais s’élèvent à 10,3 milliards de francs nets. Les analystes s’attendaient à davantage d’entrées de capitaux au cours des quatre mois allant de juillet à octobre, après 7,1 milliards au premier semestre. La marge brute a également diminué significativement par rapport au premier semestre. Dans le même temps, les coûts par rapport aux revenus ont également augmenté au cours des dix mois.

Zurich (Reuters)/

ZURICH (dpa-AFX)

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