Près des deux tiers de cela se trouvent en Allemagne, comme l’a annoncé vendredi le groupe DAX. Le démantèlement concerne également l’usine principale de Ludwigshafen. Là-bas, 700 emplois en production au siège sont touchés par les coupes. En raison des prix élevés du gaz, BASF ferme également plusieurs usines à forte consommation d’énergie, par exemple pour l’ammoniac et le précurseur du plastique TDI. Les perspectives du géant de la chimie restent difficiles. Pour cette année, BASF s’attend à une baisse du bénéfice d’exploitation pouvant atteindre 30 %. Le titre a considérablement perdu dans les échanges de l’après-midi, plus récemment de plus de 6 %.
Vendredi, le PDG Martin Brudermüller a tenté d’apaiser les inquiétudes concernant l’usine principale: “Nous restons fidèles à l’emplacement, malgré tous les discours sur l’émigration”, a-t-il déclaré à Ludwigshafen lors de la présentation des chiffres annuels. Le siège social du Palatinat, où BASF employait récemment environ 39 000 de ses plus de 111 000 employés, reste le plus grand site intégré du groupe.
En termes bruts, les suppressions d’emplois prévues sont encore plus importantes avec 4 200 emplois à supprimer. Mais BASF veut aussi créer des emplois ailleurs, par exemple dans des centres de services à Berlin et Madrid. Une partie des suppressions d’emplois devrait donc être amortie par les fluctuations naturelles : à partir de 2024, BASF s’attend à ce que 1 000 employés quittent l’entreprise en raison de leur âge dans les 10 prochaines années. Le programme d’économies coûtera environ 400 millions d’euros.
L’entreprise chimique avait déjà annoncé un programme d’austérité à l’automne en raison des coûts élevés de l’énergie en Europe et de la faiblesse de l’économie. L’entreprise veut économiser 500 millions d’euros par an en dehors de la production à partir de 2024, dont la moitié doit être réalisée à l’usine principale de Ludwigshafen. L’accent est mis sur les domaines des services, de l’entreprise et de la recherche ainsi que sur le siège social.
En tant que plus grand consommateur de gaz industriel en Allemagne, BASF est particulièrement préoccupé par la cherté de l’énergie. Brudermüller avait mis en garde à plusieurs reprises contre les conséquences dramatiques pour l’économie allemande en cas de boycott du gaz contre la Russie. Les incertitudes dues à la guerre en Ukraine, aux coûts élevés des matières premières et de l’énergie en Europe, à la hausse des prix et des taux d’intérêt se poursuivraient en 2023, a-t-on dit. La demande n’avait vraiment repris qu’à la mi-février, a déclaré le directeur financier Hans-Ulrich Engel lors d’une conférence téléphonique avec des analystes.
“La compétitivité de la région européenne souffre de plus en plus d’une réglementation excessive”, a critiqué Brudermüller. De plus, il y aurait des procédures d’approbation lentes et bureaucratiques et, surtout, des coûts élevés pour la plupart des facteurs de production. Tout cela a ralenti la croissance du marché en Europe par rapport à d’autres régions pendant de nombreuses années. “En outre, les prix élevés de l’énergie pèsent désormais sur la rentabilité et la compétitivité en Europe.”
L’année dernière, BASF a dépensé 3,2 milliards d’euros de plus en coûts énergétiques que l’année précédente, a expliqué vendredi le directeur financier Engel. Rien que pour le gaz naturel, 2,2 milliards d’euros supplémentaires ont été payés. Ludwigshafen a représenté 1,4 milliard d’euros des coûts supplémentaires du gaz naturel, bien que BASF ait utilisé un bon tiers de gaz en moins.
“Notre compétitivité en Europe – et surtout en Allemagne – s’est détériorée”, a expliqué Engel. En 2015, l’Allemagne, l’Europe hors Allemagne et les autres régions ont chacune contribué pour environ un tiers au résultat opérationnel. Au cours du solide exercice 2021, en revanche, l’Europe, y compris l’Allemagne, n’a contribué qu’à un tiers du résultat. L’année dernière, l’activité allemande a enregistré une perte d’exploitation en raison de la faiblesse du deuxième semestre de l’année.
À côté de la réduction des effectifs BASF entend mieux équiper son usine principale de Ludwigshafen face à une concurrence de plus en plus féroce. Le groupe ferme l’une des deux usines d’ammoniac, l’usine du précurseur plastique TDI et d’autres usines de précurseurs chimiques. Avec les mesures d’austérité à Ludwigshafen, les coûts fixes devraient baisser de plus de 200 millions d’euros par an à partir de fin 2026. La production d’ammoniac, qui est utilisée pour les engrais, par exemple, avait déjà été réduite en 2022 en raison des prix élevés du gaz. Le remplacement des substances provenant des usines fermées devrait désormais provenir de sites à l’étranger.
En attendant, les arrêts de production annoncés par BASF pourraient profiter à deux autres entreprises chimiques allemandes. L’analyste Georgina Fraser de la banque d’investissement Goldman Sachs a identifié Covestro et LANXESS comme bénéficiaires. L’arrêt de la production de l’intermédiaire chimique TDI pourrait avoir un effet sensiblement positif sur Covestro. Cela fait de Covestro le seul grand producteur de la substance en Europe. À l’avenir, BASF souhaite acheter les produits d’usines aux États-Unis et en Chine. La fermeture des usines de production du caprolactame précurseur du polyamide est légèrement positive pour LANXESS.
À l’avenir, Ludwigshafen devrait se concentrer sur l’approvisionnement du marché européen, a déclaré Brudermüller. Il veut faire de Ludwigshafen le premier site européen de produits chimiques à faibles émissions, y compris avec des pompes à chaleur et des méthodes de production de vapeur à faible émission de CO2.
L’environnement du Groupe restera également difficile cette année. BASF table sur un chiffre d’affaires de 84 milliards à 87 milliards d’euros après 87 milliards l’année précédente. Le groupe s’attend à ce que le résultat d’exploitation (EBIT ajusté) se situe entre 4,8 et 5,4 milliards d’euros, soit une baisse pouvant atteindre 30 % par rapport à l’année précédente. BASF s’attend à un premier semestre faible. La situation devrait s’améliorer au second semestre avec des effets de rattrapage, notamment en Chine.
Avec le résultat d’exploitation (EBIT) visé pour 2023 sur une base ajustée, l’entreprise chimique est en ligne avec les attentes du marché, qui devraient être accueillies avec soulagement, a écrit l’analyste Chetan Udeshi de la banque américaine JPMorgan. Compte tenu de cela et compte tenu de la valorisation bon marché et du bilan solide de BASF, la fin du programme de rachat d’actions en raison de la faiblesse de l’économie pourrait toutefois être quelque peu décevante.
Brudermüller développe ses activités en République populaire – malgré toutes les critiques, y compris au sein du conseil d’administration, selon lesquelles il ne dépend plus de régimes autocratiques. Certains observateurs craignent une attaque chinoise sur Taïwan. Une escalade en Extrême-Orient signifierait une “perte totale d’engagement” en Chine, a déclaré Brudermüller. Dans ce cas, cependant, le monde a d’autres problèmes.
En Russie, BASF a déjà vécu des expériences douloureuses : l’année dernière, une perte de groupe de 627 millions d’euros a été subie en raison de milliards de dépréciations sur la filiale pétrolière et gazière Wintershall Dea. C’était bien moins qu’annoncé récemment par BASF. A cette époque, l’entreprise avait assumé une perte de près de 1,4 milliard d’euros. La raison en est une dépréciation plus faible sur Wintershall Dea. La filiale de BASF se plaint de l’expropriation de ses participations en Russie et envisage un retrait complet du pays. En 2021, BASF avait encore gagné environ 5,5 milliards d’euros.
Malgré une perte l’an dernier, BASF a l’intention de verser aux actionnaires le même montant qu’en 2021. Un dividende de 3,40 euros par action est prévu. Entre-temps, BASF a arrêté prématurément un programme de rachat d’actions en cours. Au lieu de jusqu’à trois milliards d’euros, 1,4 milliard d’euros ont été dépensés. Cela permet à l’entreprise de conserver plus d’argent dans la caisse pour les moments difficiles.
Pendant ce temps, BASF s’en tient à l’introduction en bourse de Wintershall Dea. Cependant, il n’y aura pas de nouveau calendrier pour cela, a déclaré le directeur financier. La séparation d’avec l’entreprise russe prendra du temps. Wintershall Dea est née en 2019 de la fusion de Wintershall Holding et Dea. BASF détient une bonne participation de 70 % dans Wintershall Dea. Le reste appartient à la société de capital-investissement LetterOne. À l’origine, BASF avait prévu l’introduction en bourse pour le second semestre 2020, mais l’a depuis reportée à plusieurs reprises. Les actions de BASF ont temporairement chuté de 5,80 % à 49,15 euros via XETRA. Alors que les actions Covestro ont temporairement perdu 1,47% à 40,76 euros via XETRA vendredi, les actions LANXESS ont renoncé à leurs gains initiaux et ont été temporairement cotées en baisse de 0,89% à 44,40 euros.
Le syndicat critique le programme d’austérité et les suppressions d’emplois chez BASF
Le comité d’entreprise de BASF et le syndicat de la chimie IGBCE considèrent que le programme d’austérité et les suppressions d’emplois dans la plus grande entreprise chimique du monde, BASF, sont excessifs. “Le démantèlement d’usines et la suppression d’emplois ne sont pas encore un concept pour un avenir prospère pour le plus grand complexe chimique du monde”, a critiqué vendredi Michael Vassiliadis, président de l’IGBCE et membre du conseil de surveillance de BASF. Cet endroit fait face à son propre tournant. Et cela “ne devrait être conçu qu’avec des innovations et des investissements courageux et non avec le marteau des coûts”. La crise actuelle des prix de l’énergie ne doit pas se transformer en un désavantage géographique permanent.
La présidente du comité d’entreprise de BASF, Sinischa Horvat, a exigé : “Nous devons investir davantage dans l’énergie verte, l’hydrogène vert et l’économie circulaire à Ludwigshafen.” Tout le monde savait que la conversion correspondante du site de Ludwigshafen coûterait beaucoup d’argent et d’énergie. Mais une production chimique forte doit être maintenue au cœur de l’Europe, et pour cela BASF doit jouer un rôle de pionnier dans le développement et l’expansion de produits durables. “Pas en Chine, aux États-Unis ou ailleurs dans le monde, mais en donnant le bon exemple ici, sur notre site principal de Ludwigshafen !”, a déclaré Horvat.
Baader Bank quitte BASF sur ‘Reduce’ – objectif 53 euros
Baader Bank a laissé la notation de BASF à “Réduire” avec un objectif de cours de 53 euros selon les chiffres définitifs. Au vu des données clés précédemment connues, l’accent est probablement mis sur le résultat net décevant, les perspectives 2023 et la proposition de dividende, a écrit l’analyste Markus Mayer dans une étude disponible vendredi. Un dividende constant est mieux qu’il ne le pensait, mais il est légèrement inférieur au consensus – et il contredit l’exigence d’une augmentation régulière. Les perspectives sont bien supérieures aux attentes en termes de chiffre d’affaires, mais légèrement inférieures aux attentes en termes de résultat opérationnel.
UBS quitte BASF sur “Vendre” – objectif 40 euros
La grande banque suisse UBS a quitté BASF avec un objectif de cours de 40 euros après les chiffres définitifs et une perspective sur “Vendre”. Les prévisions raisonnables pour 2023, qu’il convient d’accueillir avec soulagement, et les avantages de la restructuration en Allemagne seraient compensés par une augmentation des investissements à moyen terme, a écrit vendredi l’analyste Andrew Stott dans une première réaction. À court terme, l’expert voit une surcapacité continue dans de nombreuses chaînes de produits clés de l’activité de matières premières chimiques de BASF, tandis que la récupération des marges pourrait être médiocre dans certains domaines de son activité en aval, notamment dans les domaines des technologies de surface, des solutions industrielles et agricoles.
FRANCFORT (Dow Jones/dpa-AFX) / LUDWIGSHAFEN (dpa-AFX) / MUNICH/ZURICH (dpa-AFX Broker)
L’effet de levier doit être compris entre 2 et 20
Pas de données
Plus d’actualités sur BASF
Sources des images : BASF SE