L’action Allianz sous pression : baisse des bénéfices au deuxième trimestre

A 1,7 milliard d’euros, l’excédent est inférieur de près d’un quart à celui d’un an plus tôt, comme l’a annoncé vendredi le groupe DAX à Munich. Le bénéfice d’exploitation, en revanche, a augmenté de 5% à 3,5 milliards d’euros. Le PDG Oliver Bäte voit donc Allianz sur la bonne voie pour réaliser un bénéfice d’exploitation de 12,4 à 14,4 milliards d’euros cette année comme prévu. La nouvelle n’a pas été bien accueillie en bourse.

À certains moments, l’action Allianz a perdu 2,02% à 758,84 euros, ce qui en fait l’un des plus grands perdants du DAX. Les experts du secteur ont qualifié les chiffres trimestriels du matin de mitigés. L’analyste de JPMorgan, Kamran Hossain, a écrit que les activités d’assurance dommages ont plus que compensé les résultats étonnamment faibles de l’assurance vie et santé et des fonds communs de placement. Cependant, le ratio combiné sinistres/dépenses dans l’activité IARD a été moins bon que prévu.

Du point de vue du patron d’Allianz, Bäte, cependant, Allianz a fait preuve de résilience face aux fluctuations des marchés des capitaux et à un « environnement économique fondamentalement plus faible » ces derniers mois. Le groupe a réalisé un bénéfice d’exploitation de 6,7 milliards d’euros au premier semestre de l’année, soit un pour cent de plus qu’à la même période l’an dernier. Et le ratio de capital de solvabilité s’est amélioré de 199 à 200 % entre fin mars et fin juin.

Cependant, les chiffres montrent des nuances : alors qu’Allianz gagnait plus dans les affaires courantes que ne l’avaient prévu les analystes, l’excédent a chuté encore plus que prévu. La cession partielle de l’activité russe ne devrait affecter le résultat net du groupe qu’au troisième trimestre : une charge d’environ 400 millions d’euros est alors attendue, selon une présentation du conseil d’administration vendredi.

Allianz a annoncé début juin qu’il vendrait une participation majoritaire dans ses activités russes à Interholding, le propriétaire de l’assureur IARD russe Zetta Insurance. Allianz détiendra donc toujours 49,9% de la société combinée.

Pendant ce temps, le scandale entourant les fonds spéculatifs de la filiale Allianz Global Investors (AGI) semble largement terminé. La société a plaidé coupable de fraude en valeurs mobilières aux États-Unis en mai après que de grands investisseurs tels que des fonds de pension aient subi des milliards de pertes avec certains fonds spéculatifs AGI au début de la pandémie corona. En conséquence, Allianz a enregistré des charges d’un montant total d’environ 5,6 milliards d’euros fin 2021 et début 2022 pour indemnités et amendes.

À la demande des autorités américaines, AGI n’est plus autorisée à poursuivre elle-même la majorité des activités américaines. À l’avenir, le nouveau partenaire commercial Voya Investment Management gérera les actifs concernés. Les poursuites des investisseurs et les enquêtes du ministère américain de la Justice et de la SEC avaient éclipsé les développements chez Allianz depuis l’été dernier. Le patron du groupe Bäte avait assuré à plusieurs reprises aux actionnaires qu’il ne réduirait pas le dividende pour 2022 malgré la charge de milliards.

Au deuxième trimestre, Allianz a augmenté ses ventes d’environ huit pour cent à 37,1 milliards d’euros. Alors que le bénéfice d’exploitation de l’assurance vie et santé a chuté d’environ 13%, le groupe a gagné 21% de plus qu’un an plus tôt dans les affaires IARD, également grâce à la baisse des pertes liées aux catastrophes.

Dans les activités de fonds des filiales Pimco et Allianz Global Investors, cependant, le bénéfice d’exploitation a chuté de près de 7 %. Au cours des turbulences du marché et de la hausse des taux d’intérêt du marché, les investisseurs ont retiré au total 33,8 milliards d’euros des fonds des deux sociétés.

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MUNICH (dpa-AFX)

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