L’accent mis sur les parts MAG-7: cela dit Oppenheimer de Goldman Sachs à Deepseek-Crash

• Deepseek-R1 assure une vente de tailles technologiques
• Le stratège en chef de Goldman Sachs ne voit pas de marché des ours plus large à venir
• Les investisseurs ont encouragé à installer et à éviter les géants de la technologie

Le nouveau modèle d’IA Deepseek-R1 de la startup chinoise Deepseek a provoqué une sensation sur les marchés internationaux il y a quelques semaines. En particulier, les actions des grandes sociétés de puces et d’IA ont enregistré un effondrement des cours violents. La cause de la perte de prix a été la perspective de puissants modèles d’IA, qui, dans leur développement, coûtent beaucoup moins, ce qui a conduit à considérer la forte évaluation des tailles technologiques telles que NVIDIA, Microsoft, AMD ou Broadcom. La réaction était dévastatrice. En réponse à Deepseek, la capitalisation boursière de Nvidia a éclaté de près de 600 milliards de dollars en une journée. Et en Allemagne aussi, de nombreuses entreprises technologiques telles que Infineon, Siemens, Siemens Energy, Siltronic et Aixtron ont profondément baissé.

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Même si bon nombre des certificats d’actions affectés ont pu se développer le lendemain, la zone d’IA avec Deepseek est maintenant apparemment arrivée dans une nouvelle phase de développement. Parce que le fait que les coûts de développement d’une nouvelle baisse de la technologie au fil du temps ne soit pas inhabituel et, selon Susannah Street, experte de Hargreaves Lansdown, pourrait conduire à une augmentation du marché, comme le reflète l’agence de presse allemande. La demande future de puissance de calcul devrait également continuer à augmenter et même dépasser les prévisions actuelles.

Nvidia Share, Tesla Share & Co. surévalué?

Maintenant, la question demeure de savoir si les notes élevées des tailles technologiques telles que NVIDIA sont toujours justifiées en vue d’un marché d’IA moins cher. Le stratège en chef de Goldman Sachs, Peter Oppenheimer, dans une interview avec The Handelsblatt pour prudence. À son avis, cela pourrait entraîner des baisses de cours supplémentaires, en particulier parmi les soi-disant “sept magnifiques” partages (Microsoft, Tesla, Meta, Apple, Amazon, Google Mother Alphabet et Nvidia), à mesure que leur prix augmente. Cependant, il est également convaincu qu’il n’y avait pas de critiques exagérées dans le secteur de la technologie.

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Oppenheimer ne voit pas un marché baissier

Oppenheimer ne présume pas non plus que la diapositive du cours Deepseek conduit à un marché baissier adulte. Un marché baissier est parlé lorsque le marché est à plus de 20% de ses sommets tout temps. “Pour ce faire, l’économie devrait se glisser dans une récession mondiale qui conduit à l’éniation des bénéfices de l’entreprise”, explique Oppenheimer dans une interview avec le Handelsblatt. Cependant, ce n’est pas reconnaissable. Au contraire, le stratège Goldman Sachs estime que les perspectives économiques américaines sous la direction de Trump s’éclairciraient. Néanmoins, en raison de la taille et de la concentration des géants de la technologie sur le marché boursier américain, il y avait un risque d’effets de transmission sur le marché global. Selon Goldman Sachs, les investisseurs devraient s’adapter aux fluctuations et corrections “d’environ dix pour cent”.

Mettez le portefeuille large

Compte tenu du Quake Deepseek, l’expert conseille aux investisseurs de se lever largement. Des opportunités se présenteraient en particulier en Europe. L’inflation et les taux d’intérêt clés reviendraient et l’économie devrait à nouveau augmenter. Cependant, les investissements européens préfèrent avoir une solide sélection en solo des actions, car Goldman Sachs voit peu de plus pour l’indice européen Stoxx Europe 600: “Cela est principalement dû au fait que les sociétés européennes n’ont leurs bénéfices par action en moyenne que trois pour cent devrait augmenter et donc beaucoup moins que les entreprises aux États-Unis, au Japon ou en Asie dans son ensemble “, a déclaré l’expert. Néanmoins, il y aurait “beaucoup de bonnes entreprises” ici. Plus précisément, Oppenheimer a nommé l’industrie de la santé, qui devrait “offrir de bonnes perspectives de croissance dans des examens raisonnables” et bénéficier du sujet de tendance KI. En plus du secteur de la santé, le stratège a également mis l’accent sur les technologues européens, les banques et les entreprises de la zone de luxe.

Les investisseurs devraient également prendre en compte lors de la mise en place du dépôt que les actions américaines en grands indices telles que l’indice de tactique mondial MSCI World détiendront désormais une part d’environ 75%. Dans le large indice américain S&P 500, les sept titres magnifiques auraient une pondération élevée, qui est censé être largement élargie des portefeuilles de stock dans une telle concentration. Par conséquent, les entreprises individuelles ne devraient pas être pondérées trop élevées dans le dépôt, conseille Oppenheimer dans une interview avec Handelsblatt. Plus précisément, les noms connus devraient également être évités avec les actions américaines. L’expert GS considère donc qu’il est peu probable qu’une série du S&P 500 transportée par le géant de la technologie se répète également en 2025: “Parce que nous supposons que les ciseaux parmi les sociétés qui gagnent entre les Magnificent Seven et les autres sociétés se ferme lentement.” Par conséquent, Oppenheimer recommande le “S&P 500 à égal de poids”, qui contient toutes les sociétés du S&P 500 conventionnel, mais l’a immédiatement pondérée indépendamment de la capitalisation boursière.

Éditeur finance.net

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