La société de technologie de paiement Klarna est sur le point de lever de nouveaux capitaux pour une valorisation d’environ 6,5 milliards de dollars, une fraction des 46 milliards de dollars auxquels elle était évaluée il y a à peine un an, ont déclaré trois personnes ayant une connaissance directe du sujet.
L’accord de 600 millions de dollars, qui est en cours de finalisation, impliquera des investisseurs, dont Sequoia Capital et Mubadala d’Abu Dhabi, qui investiront dans la société suédoise, ont ajouté deux de ces personnes.
La baisse spectaculaire de la valeur de ce qui était l’une des sociétés privées les plus précieuses d’Europe met en évidence le renversement extrême du sentiment envers les start-ups gourmandes en liquidités et en quête de croissance.
Cela montre également comment les investisseurs se sont aigris sur les sociétés «achetez maintenant, payez plus tard» telles que Klarna, qui fournissent une forme de crédit à court terme.
Il y a seulement un an, Klarna a pu doubler sa valorisation à 46 milliards de dollars après un cycle de financement de 639 millions de dollars au milieu d’un boom du commerce électronique pendant la pandémie de coronavirus. Ce cycle de financement a été mené par le japonais SoftBank, le groupe d’investissement à l’origine d’un pari désastreux sur le groupe de partage de bureaux WeWork.
Klarna ; son conseiller Goldman Sachs ; et Sequoia, dont le partenaire Michael Moritz est également président de Klarna, ont chacun refusé de commenter. Mubadala n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire. Le Wall Street Journal a annoncé pour la première fois les nouvelles conditions de financement.
La société a été fondée en 2005 et est une pionnière de l’achat immédiat, payez plus tard, qui permet aux clients de retarder les paiements ou de les diviser en plusieurs versements. Cependant, 40% de ses transactions sont désormais payées en totalité via son option « Pay Now ».
La nouvelle valorisation serait la plus basse de Klarna depuis août 2019, alors qu’elle valait 5,5 milliards de dollars, et fait suite à une série d’efforts pour lever des fonds cette année, selon des personnes informées à ce sujet.
En mai, la société faisait appel à des investisseurs, y compris des sociétés d’investissement institutionnelles et des family offices, pour de nouveaux liquidités à une valorisation de 25 milliards de dollars. Cependant, il n’a pas réussi à obtenir une traction significative, selon ces personnes.
Klarna a également réduit de 10% ses effectifs de plus de 7 000 personnes, le directeur général Sebastian Siemiatkowski décrivant 2022 comme une « année tumultueuse ».
Un mois plus tard, certains investisseurs ont été approchés avec l’opportunité d’investir à une valorisation inférieure à 20 milliards de dollars, selon les mêmes personnes.
La valorisation réduite reflète une déroute plus large sur le marché des technologies financières. La flambée de l’inflation a conduit les investisseurs à adopter une approche plus prudente, enrayant le flux d’argent facile qui a contribué à propulser le secteur à des sommets vertigineux.
Acheter maintenant, payer plus tard Les fournisseurs ont été particulièrement touchés, car la baisse des dépenses discrétionnaires, le risque d’augmentation des défauts de paiement et la hausse des taux d’intérêt compriment des marges déjà serrées.
Dans ses résultats du premier trimestre, Klarna a annoncé des pertes nettes de 2,5 milliards de SKr (254 millions de dollars), soit le quadruple du montant de la même période un an plus tôt, tandis que les flux de trésorerie sont passés de 7,6 milliards de SKr positifs à 7,3 milliards de SKr négatifs en un an.
Les actions du fournisseur américain d’achat immédiat et de paiement ultérieur, qui s’est associé à de grands détaillants tels qu’Amazon et Walmart, ont chuté de près de 90 % par rapport à leur sommet de novembre. Le Zip australien a chuté de plus de 95 % depuis son pic de février 2021.
Ils sont également confrontés à la pression de concurrents tels qu’Apple, qui lance son propre produit Apple Pay Later aux États-Unis, et à un contrôle réglementaire croissant pour savoir si des contrôles adéquats sont en place pour s’assurer que les clients peuvent payer leurs prêts.
En juin, le gouvernement britannique a présenté ses plans pour renforcer les règles du secteur, notamment en obligeant les prêteurs à effectuer des vérifications de l’accessibilité financière et en permettant aux consommateurs de porter plainte auprès du Financial Ombudsman Service.
Achetez maintenant, payez plus tard Les fournisseurs ont déjà pris certaines mesures pour apaiser les préoccupations réglementaires. À partir de juin, Klarna a commencé à communiquer des informations aux agences de crédit, permettant aux autres prêteurs de voir les données sur les paiements des clients.