Le groupe bancaire TD du Canada a accepté d’acheter son rival régional américain First Horizon pour 13,4 milliards de dollars, une décision qui fera de la banque basée à Toronto le sixième plus grand prêteur en Amérique.
La Banque TD versera aux actionnaires de First Horizon 25 $ par action en espèces, soit une prime de 37 % sur le cours de clôture de l’action de la banque américaine vendredi. Dans le cadre de l’accord annoncé lundi, le chef de la direction de First Horizon, Bryan Jordan, rejoindra TD en tant que vice-président, tandis que le chef des services bancaires de détail aux États-Unis, Leo Salom, dirigera le groupe combiné.
La Banque Toronto-Dominion et ses filiales se sont lancées dans une frénésie d’achat aux États-Unis depuis le milieu des années 2000, alors qu’elle dépensait des milliards de dollars pour amasser des actifs et devenir un acteur bancaire de premier plan en Amérique du Nord. Il a d’abord acquis Banknorth of Maine en 2004 et a ensuite acquis Hudson United pour 1,9 milliard de dollars en 2005 et Commerce Bancorp pour 8,9 milliards de dollars en 2007.
Les banques canadiennes ont connu une expansion agressive aux États-Unis au cours des dernières années, car une réglementation stricte pour les grands rivaux américains a permis aux institutions financières au nord de la frontière d’agir plus facilement en tant que groupeurs du secteur bancaire américain fragmenté.
De grandes banques régionales américaines, dont PNC Financial et BB&T, ont également cherché à se consolider en rachetant des concurrents plus petits. PNC a acquis les opérations américaines de la BBVA espagnole pour 11,6 milliards de dollars en 2020, créant la cinquième plus grande banque d’Amérique, et un an plus tôt, BB&T s’est associée à SunTrust pour former une grande institution financière sur la côte est de l’Amérique.
Bharat Masrani, chef de la direction du Groupe Banque TD, a déclaré que l’acquisition de First Horizon “offre à la TD une présence et une envergure immédiates sur des marchés adjacents très attrayants aux États-Unis avec une opportunité importante de croissance future dans le sud-est”.
L’ajout de la banque régionale basée à Memphis portera les actifs américains de la banque canadienne à 614 milliards de dollars, avec un réseau de 1 560 succursales et près de 11 millions de consommateurs. First Horizon a une forte présence dans le sud, notamment au Tennessee et en Louisiane ainsi qu’en Floride, dans les Carolines et en Virginie. Elle est également implantée à Atlanta, en Géorgie, ainsi qu’à Dallas et Houston, deux marchés riches du Texas.
Valeurs Mobilières TD et JPMorgan ont agi à titre de conseillers financiers pour la Banque TD et Simpson Thacher & Bartlett et Torys ont agi à titre de conseillers juridiques pour TD. Morgan Stanley était le conseiller financier de First Horizon et Sullivan & Cromwell était le conseiller juridique.