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Les créanciers de l’une des principales sociétés du groupe Signa de René Benko ont affirmé que celle-ci était tombée en insolvabilité à cause de transactions financières « illicites », et non à cause d’un ralentissement du marché immobilier européen.
Leur affirmation contredit les conclusions antérieures de l’administrateur de l’insolvabilité de l’entreprise et les déclarations de la direction et des actionnaires de Signa, qui imputaient jusqu’à présent l’effondrement du conglomérat immobilier de luxe à la hausse des taux d’intérêt et à son impact sur les modèles d’évaluation des propriétés.
Signa Development Selection était l’une des trois entités centrales du groupe Signa. Elle a été déclarée insolvable le 29 décembre et doit plus de 2,6 milliards d’euros.
L’administrateur de surveillance de SDS a reconnu lundi les « inquiétudes massives » des créanciers dans un rapport faisant état de « sorties de trésorerie, paiements en amont et secondaires totalisant plus de 600 millions d’euros » qui faisaient l’objet d’une enquête urgente. Récupérer l’argent manquant serait le « facteur décisif » pour rembourser les créanciers, ajoute le rapport de l’administrateur.
L’administrateur de SDS a maintenant recommandé que ses actifs soient placés dans une fiducie.
En raison de la manière dont Benko a créé le groupe Signa, qui détient des participations dans Selfridges et le bâtiment Chrysler, le groupe s’est fracturé après son effondrement, les créanciers et les actionnaires se disputant les garanties et les responsabilités au sein d’un réseau de plus de 1 000 sociétés différentes.
Benko – un milliardaire de papier d’une trentaine d’années – a déposé une demande d’insolvabilité personnelle en Autriche la semaine dernière. On ne sait pas exactement à quels actifs il peut encore avoir accès via une série de fiducies familiales opaques contrôlées par sa mère en Autriche et au Liechtenstein.
SDS détient le portefeuille d’actifs de développement de Signa : des projets de construction que la société espérait vendre peu de temps après leur achèvement. La société était la partie la plus génératrice de trésorerie du groupe Signa.
Signa Prime et Signa Holding possèdent quant à elles les actifs phares du groupe : des dizaines d’adresses haut de gamme, des quartiers commerçants de créateurs aux hôtels ultra luxueux dans les villes les plus riches d’Europe.
Une analyse de 35 pages préparée par un grand groupe international de créanciers du SDS, consultée par le Financial Times, indique qu’il y a des « contradictions flagrantes » dans les raisons invoquées pour justifier l’insolvabilité de l’entreprise.
Ils affirment que l’entreprise aurait dû survivre en tant qu’entreprise en activité, sur la base de l’argent collecté grâce à des ventes d’actifs réussies en 2023, mais qu’elle a plutôt été utilisée comme caisse de trésorerie pour d’autres parties de l’empire Signa.
Dans un exemple – la vente du projet BEAM dans le centre de Berlin – les créanciers ont noté que le produit de la vente, d’une valeur de plus de 100 millions d’euros, ne semblait pas s’être matérialisé au bilan de SDS comme prévu, alors que la dette du projet y restait.
La nouvelle analyse des créanciers a identifié 297 millions d’euros supplémentaires de sorties de fonds vers six entités qui, selon eux, n’entraient pas dans le champ d’application juridiquement défini du « périmètre d’entreprise » de SDS, dans ce qu’ils ont dit être «[a] violation flagrante des règles autrichiennes en matière de maintien du capital ».
L’argent a été versé en 2023, alors que l’analyse indiquait que la direction de SDS savait déjà, comme indiqué dans les mises à jour financières de l’entreprise, que l’entreprise était en difficulté financière et qu’il était important de préserver le capital.
« Cela conduit . . . à la conclusion qu’il est très probable que l’argent du SDS ait été délibérément détourné », indique l’analyse.
Ces sorties de capitaux s’ajoutent aux 300 millions d’euros de prêts inexpliqués accordés par SDS à des entités contrôlées par la fondation familiale de Benko précédemment signalés par le FT.
Un porte-parole du groupe de créanciers a refusé de commenter. Les avocats de Signa Development et de Benko ainsi qu’un porte-parole de son administrateur n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.