Les actions d’Icahn Enterprises ont chuté de 20% après avoir révélé que les procureurs fédéraux de New York avaient contacté la société pour obtenir des informations sur ses activités, y compris la gouvernance d’entreprise, les évaluations et la diligence raisonnable.
La société de Carl Icahn a révélé mercredi dans un dossier réglementaire qu’elle avait reçu la demande des procureurs le 3 mai, le lendemain de la publication par le vendeur à découvert Hindenburg Research d’un rapport indiquant qu’il pensait qu’Icahn Enterprises était surévalué et détenait certains de ses actifs à une valeur gonflée.
« Le bureau du procureur américain n’a fait aucune réclamation ou allégation contre nous ou M. Icahn en ce qui concerne l’enquête qui précède », a écrit la société.
Le rapport de Hindenburg sur Icahn Enterprises oppose Icahn, l’un des investisseurs activistes les plus connus et les plus agressifs au monde, à Nathan Anderson, un vendeur à découvert qui a publié des rapports cinglants sur des sociétés telles que le conglomérat indien Adani Group et Jack Dorsey’s Block depuis son arrivée à la scène il y a quelques années.
Icahn Enterprises a également publié mercredi sa réfutation du rapport Hindenburg, qu’elle avait précédemment qualifié d' »égoïste ».
« Hindenburg Research, fondé par Nathan Anderson, serait plus justement nommé Blitzkrieg Research compte tenu de ses tactiques de destruction gratuite de biens et de préjudice à des civils innocents », a écrit Icahn dans un communiqué. « Mais, contrairement à beaucoup de ses victimes, nous ne resterons pas les bras croisés. Nous avons l’intention de prendre toutes les mesures appropriées pour protéger nos porteurs de parts et riposter.
Au centre du rapport de Hindenburg se trouvait un prêt sur marge qu’Icahn a contracté auprès de Morgan Stanley dans lequel il a mis en gage 184 millions d’actions d’Icahn Enterprises, représentant plus de 60% de ses avoirs à l’époque. Cette divulgation a provoqué une forte baisse des actions d’Icahn Enterprises, qui se négocient avec une forte prime par rapport à la valeur nette d’inventaire déclarée du groupe.
Dans la déclaration de réfutation, l’activiste a déclaré que « lui et ses affiliés » étaient « en pleine conformité avec tous les prêts personnels ».
Icahn a admis qu’il avait perdu de l’argent en maintenant une couverture de marché au cours de la dernière décennie et plus, ce qui a fait chuter la valeur liquidative par action d’Icahn Enterprises. Mais il a déclaré que la société avait récemment pris des mesures pour réduire sa position courte et se concentrait sur l’activisme.
La réfutation a également contesté l’analyse de Hindenburg selon laquelle les actifs détenus directement par la société holding couvrant le raffinage, l’immobilier et les pièces automobiles étaient surévalués. Icahn a déclaré avoir vendu des milliards de dollars d’actifs bien au-dessus des valeurs auxquelles ils étaient détenus dans son bilan pendant plus d’une décennie.
Le raider d’entreprise est connu pour rallier les actionnaires de base dans des campagnes contre les dirigeants d’entreprise, et il a utilisé une tactique similaire pour répondre à Hindenburg. La majorité des investisseurs extérieurs à la société étaient des actionnaires de détail qui avaient eu la possibilité d’investir aux côtés de « l’emblématique M. Icahn », a-t-il déclaré, mais leurs économies étaient désormais détruites par un vendeur à découvert.
Hindenburg n’a pas immédiatement renvoyé une demande de commentaire.