Jane Street, l’un des principaux teneurs de marché de Wall Street, a suivi le fonds spéculatif américain Elliott Management et a intenté une action en justice contre le London Metal Exchange pour le fiasco du short squeeze sur le nickel.
Jane Street a déposé la demande de contrôle judiciaire contre LME et sa chambre de compensation mercredi, demandant 15,3 millions de dollars après la suspension du commerce du nickel et l’annulation des transactions le 8 mars, lorsque les prix ont bondi de 250%, le propriétaire de la bourse des métaux, Hong Kong Exchanges et dit Clearing.
Cette décision fait suite à une réclamation de 456 millions de dollars faite par Elliott, qui a été annoncée par HKEX lundi.
La gestion par le LME du chaos du nickel fait l’objet d’un examen de plus en plus minutieux, les régulateurs britanniques sondant la suspension des échanges.
La flambée des prix du nickel est centrée sur Xiang Guangda, un milliardaire chinois autodidacte qui dirige Tsingshan Holding Group, le plus grand producteur mondial de nickel et d’acier inoxydable.
Xiang avait parié que le prix du nickel chuterait, mais l’invasion de l’Ukraine par la Russie a renversé son pari en faisant monter en flèche les prix des matières premières, le laissant exposé à des pertes pouvant atteindre des milliards de dollars.
Le LME, qui fixe les prix de référence mondiaux pour les métaux industriels, a annulé plusieurs heures de transactions pour la journée et suspendu les transactions sur le nickel pendant des jours.
Les gestionnaires de fonds internationaux, dont le directeur général d’AQR Capital Management, l’un des plus grands fonds spéculatifs au monde, ont accusé le LME de copinage à propos de la décision d’annuler les transactions.
LME a nié que la société mère HKEX ait influencé sa décision de suspendre le commerce du nickel.
«Les échanges fonctionnent pour créer un marché ordonné et des règles du jeu équitables pour les investisseurs. La décision arbitraire du LME d’annuler les transactions sur le nickel pendant une période de volatilité accrue porte gravement atteinte à l’intégrité des marchés et crée un dangereux précédent qui remet en question les contrats futurs », a déclaré Jane Street.
« En tant que principal teneur de marché mondial, Jane Street a entrepris cette action pour récupérer ses pertes causées par les actions illégales du LME et pour renforcer l’échange et restaurer la confiance du marché en lui. »
LME contestera la demande « vigoureusement » et la considérera comme « sans fondement », a déclaré HKEX.
Une personne familière avec le cas de Jane Street a déclaré que le montant réclamé, qui est nettement inférieur à celui de la poursuite Elliott, était « secondaire » et que la société souhaitait « envoyer un message » indiquant qu’elle prendrait des mesures contre les actions « déraisonnables » du marché.
« Si votre travail. . . est essentiellement d’assurer un fonctionnement harmonieux et ordonné des marchés financiers mondiaux, ils ne peuvent pas le faire si les contreparties, c’est-à-dire une bourse, ne s’alignent pas sur les contrats qu’elles concluent », a déclaré la personne. Ils ont ajouté que l’incertitude créée par des actions telles que la LME augmentait les risques de fournir des liquidités aux marchés des fonds négociés en bourse, l’une des plus grandes activités du groupe.