"La seule classe d’actifs qui génère des profits en période d’inflation": Ce que Suze Orman recommande désormais aux investisseurs

• Orman conseille les crises boursières pour collecter de bonnes actions

• Les valeurs financières des secteurs de la banque et de l’assurance devraient profiter de la hausse des taux d’intérêt

• Orman : les actions minières se comportent également bien en période d’inflation

Jusqu’à présent, 2022 a été une année horrible pour la plupart des investisseurs. Les indices boursiers internationaux tels que le Dow Jones, le S&P 500, le DAX ou l’EURO STOXX 50 sont tous clairement dans la fourchette à deux chiffres pour l’année ; l’ensemble du secteur de la cryptographie autour de Bitcoin, Ether and Co. a perdu des centaines de milliards de capitalisation boursière ces derniers jours et des ports supposés stables comme l’or s’affaiblissent actuellement. Alors comment s’armer contre l’inflation ? La conseillère en placement indépendante et célèbre auteure de livres financiers, Suze Orman, arrive à un résultat qui ne manquera pas de surprendre certains courtiers en valeurs mobilières.

Orman : “Les actions sont la meilleure protection contre l’inflation”

Après des recherches approfondies, Orman arrive à la conclusion que les actions offrent la meilleure protection contre l’inflation : en période d’inflation, “les actions ont réalisé les meilleurs gains à long terme après avoir intégré l’inflation”, écrit Orman dans un article de blog cité par Yahoo. Finance. Cependant, comment savoir si les actions ont déjà entièrement “intégré” l’inflation – l’expert ne fait aucun commentaire à ce sujet. D’un autre côté, elle déconseille fermement les obligations et les liquidités : “Les obligations et les liquidités ont du mal à suivre l’inflation ; seules les actions peuvent manifestement surperformer l’inflation.” Cependant, Orman fait la différence : toutes les actions ne sont pas identiques, surtout pas en période d’inflation. Orman considère trois secteurs comme particulièrement prometteurs.

Le secteur bancaire devrait bénéficier de la hausse des taux d’intérêt

Orman recommande généralement l’investissement à contre-courant. Tous les investisseurs en actions doivent être conscients que leur portefeuille d’actions peut connaître une baisse de plusieurs mois. Mais au lieu de se morfondre, les courtiers en valeurs mobilières axés sur le long terme devraient “saisir l’opportunité d’obtenir plus d’actions de première classe à un prix avantageux”. En cas de faiblesse générale du marché, il est particulièrement intéressant d’acheter des actions bancaires, recommande Orman. Les banques performent traditionnellement nettement mieux que le marché dans son ensemble lors d’un cycle de hausse des taux d’intérêt, puisque la hausse des taux directeurs augmente la marge bénéficiaire des banques entre les taux créditeurs et débiteurs. Cela augmente également les taux d’intérêt sur les obligations dans lesquelles les banques investissent massivement. En particulier, les trois grandes banques américaines Bank of America, Citigroup et Wells Fargo devraient bénéficier de cet effet dans les mois à venir. Incidemment, l’investisseur britannique vétéran Jeremy Grantham croit également aux actions bancaires en période d’inflation, détenant une participation importante dans US Bancorp.

Le secteur de l’assurance prospère traditionnellement dans un environnement de taux d’intérêt élevés

Tout comme les banques, il existe d’autres valeurs financières qui ne souffrent nullement de la hausse des taux d’intérêt, mais qui sont plus susceptibles de profiter du fait que la fin de la phase de taux bas s’annonce aux États-Unis : les compagnies d’assurance. Un avantage majeur de l’assurance automobile et vie est que les consommateurs continuent de payer des primes malgré des ceintures plus serrées en raison de l’inflation. Cela rend les compagnies d’assurance relativement indépendantes de l’évolution économique et garantit un flux de trésorerie disponible élevé, même en période de difficultés économiques. Grâce aux taux d’intérêt plus élevés, ils peuvent alors investir les réserves de liquidités de manière plus rentable dans des obligations. Les groupes d’assurance sont également convaincants en tant que payeurs de dividendes traditionnellement fiables. Tout cela fait des actions d’assurance les actions défensives optimales en période de taux d’inflation galopants, conclut Orman. Par rapport aux États-Unis, des compagnies d’assurance comme Allstate ou MetLife conviendraient, et Chubb, désormais basée en Suisse, est également attractive.

Orman : Les actions de métaux précieux ont tendance à traverser l’inflation sans dommage

La troisième classe d’actions qu’Orman recommande explicitement d’acheter est le secteur minier. L’or et l’argent sont traditionnellement utilisés comme couvertures contre l’inflation, mais Orman pense qu’investir dans les sociétés de métaux précieux est moins cher, moins compliqué et plus rentable. De plus, de nombreuses sociétés de ressources diversifiées ont l’avantage d’exploiter plusieurs métaux. Les géants miniers Rio Tinto et Freeport MacMoran exploitent également du cuivre, un métal actuellement très demandé pour la fabrication de voitures électriques. Historiquement, un investissement dans des actions de métaux précieux était plus rentable lorsque l’inflation continuait d’augmenter – comme elle apparaît actuellement.

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