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La richesse des patrons du capital privé américain a bondi de plus de 56 milliards de dollars en 2024 alors que les actions de Blackstone, Apollo et KKR ont atteint de nouveaux sommets, alimentées par une croissance rapide et leur ajout au principal indice boursier américain.
La hausse des actions a enrichi les pionniers du capital-investissement tels que le directeur général de Blackstone, Stephen Schwarzman, et les cofondateurs de KKR, Henry Kravis et George Roberts, et a donné naissance à un nouveau groupe de négociateurs milliardaires dans le secteur, en prévision de la déréglementation attendue par la nouvelle administration Trump, qui pourrait alimenter la conclusion d’accords. et la croissance des actifs en 2025.
Parmi les sept plus grandes sociétés de capital privé américaines cotées, les gains sur les actions détenues par les principaux dirigeants et fondateurs du secteur ont dépassé 56 milliards de dollars, grâce à la direction de Blackstone, le plus grand gestionnaire alternatif au monde, selon les calculs du Financial Times basés sur des documents publics.
Les principaux dirigeants de Blackstone ont vu leurs actions augmenter de 13,5 milliards de dollars en 2024, alors que sa valeur marchande a grimpé de près de 50 % pour atteindre 214 milliards de dollars.
Son titre a été propulsé par la croissance de ses actifs, qui ont grimpé au-delà de 1 000 milliards de dollars. En septembre 2023, Blackstone est devenu le premier groupe de capital-investissement inclus dans l’indice S&P 500.
Les analystes s’attendent à ce que les fonds Blackstone destinés aux riches investisseurs privés dans l’immobilier, le crédit et le capital-investissement génèrent des commissions lucratives en 2025, renforçant ainsi les bénéfices. Les attentes quant à sa performance ont poussé sa valorisation à plus de 40 fois son bénéfice distribuable au cours des 12 derniers mois, un indicateur des flux de trésorerie du groupe.
La majeure partie de la croissance des avoirs des dirigeants est revenue au PDG de Blackstone, Schwarzman, dont les actions ont augmenté de plus de 11 milliards de dollars cette année. Les avoirs du président Jonathan Gray ont également gagné des milliards en valeur, portant sa participation à environ 7,5 milliards de dollars.
Cela signifie également que deux autres hauts dirigeants – le responsable du capital-investissement Joe Baratta et le directeur financier Michael Chae – détenaient des actions d’une valeur de plus d’un milliard de dollars, selon la déclaration de procuration de Blackstone.
Les actions KKR ont enregistré les meilleures performances parmi tous les grands groupes de capital-investissement en 2024, puisque leurs actions ont presque doublé grâce à une levée de fonds accélérée, avec près de 120 milliards de dollars de nouveaux capitaux au cours des 12 derniers mois. Il a également été ajouté au S&P 500 en juin.
Ces gains signifient que les participations des cofondateurs Kravis et Roberts ont tous deux dépassé 12 milliards de dollars. Les co-chefs Scott Nuttall et Joe Bae ont également vu leurs avoirs en actions grimper à environ 2,7 milliards de dollars, alimentés par le rendement annuel moyen de 30 % de l’action KKR depuis qu’ils ont pris la direction en octobre 2021.
Apollo Global, qui a été ajouté au S&P 500 en décembre, a également vu son action presque doubler en 2024, renforçant les participations du PDG Marc Rowan et des cofondateurs Leon Black et Josh Harris, qui ont tous deux quitté l’entreprise en 2021. les gains ont également créé d’importantes aubaines pour une nouvelle génération de dirigeants au sein d’Apollo, qui sont désormais principalement payés en actions.
James Belardi, co-fondateur et directeur général de l’unité d’assurance d’Apollo Athene, qui supervise environ 350 milliards de dollars, a vu la valeur de ses actions Apollo dépasser 1 milliard de dollars cette année, tandis que les coprésidents d’Apollo, Scott Kleinman et James Zelter, détenaient des actions d’une valeur de plus de 500 dollars. mn, selon son rapport annuel. Le duo a reçu d’importantes subventions en actions dans le cadre de leurs promotions en 2017 et était sur le point de diriger conjointement Apollo si Rowan quittait le poste de secrétaire au Trésor américain sous le président élu Donald Trump.
La prochaine génération de dirigeants d’Apollo a également bénéficié de la hausse du cours de l’action. En septembre 2023, Apollo a accordé 550 millions de dollars d’unités d’actions restreintes à un groupe de direction composé de John Zito, directeur adjoint des investissements du crédit, Grant Kvalheim, président d’Athene, et de deux partenaires principaux de capital-investissement, Matt Nord et David Sambur. La valeur de cette récompense a depuis doublé pour atteindre plus d’un milliard de dollars.
Cependant, ces derniers mois, des dirigeants comme Kleinman, Belardi, Zelter et Rowan ont vendu de gros blocs d’actions Apollo ou ont signalé leur intention de le faire.
Les hauts dirigeants d’Ares, TPG et Blue Owl ont tous vu leurs actions gagner plus de 4 milliards de dollars en valeur en 2024, selon les calculs du FT, soutenues par des gains d’actions de 50 à 65 pour cent.
En plus des gains en actions, les dirigeants du capital privé devraient gagner d’importantes sommes d’argent grâce aux dividendes trimestriels sur leurs participations. Collectivement, les dirigeants des sept sociétés ont reçu près de 3 milliards de dollars de dividendes cette année, selon les calculs du FT.