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Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Alors que les gouvernements du monde entier promettent de lutter contre l’évasion fiscale, le marché de l’assurance contre les litiges coûteux avec le fisc connaît un boom.
Les courtiers et les souscripteurs affirment que 2023 sera une année record pour l’assurance fiscale, après que le nombre d’entreprises cherchant à souscrire des polices ait atteint un nouveau sommet et que l’argent disponible pour couvrir les décisions défavorables ait augmenté.
Dans certains cas, affirment les courtiers, les entreprises ont pu souscrire une assurance couvrant plus d’un milliard de dollars d’impôts au cas où elles perdraient un litige avec l’Internal Revenue Service des États-Unis.
Et malgré la menace d’une application plus stricte, les polices d’assurance n’ont jamais été moins chères, grâce à l’arrivée d’un nombre croissant de compagnies d’assurance sur le marché.
Alors que les entreprises contribuables pourraient s’inquiéter davantage de la contestation de leurs calculs par l’IRS, les compagnies d’assurance parient que toutes les mesures d’application supplémentaires ne seront pas couronnées de succès, ce qui signifie qu’elles réaliseraient un joli bénéfice sur l’ensemble des polices.
« Les gouvernements sont soumis à une pression intense pour combler les écarts budgétaires et nous soupçonnons que dans certains cas, ils peuvent adopter des positions plus agressives que par le passé, de sorte qu’un contribuable est plus susceptible de se retrouver soumis à un audit », a déclaré Bill Kellogg, directeur de l’Amérique du Nord. assurance fiscale chez Ryan Transactional Risk.
« Il y aura de nombreux litiges dans lesquels nous pensons que le contribuable a une position très forte que nous pensons pouvoir soutenir. »
L’Inflation Reduction Act de l’année dernière a donné à l’IRS une forte augmentation de son budget pour accroître les contrôles des contribuables, des particuliers fortunés et des grands partenariats. Malgré les tentatives persistantes des législateurs républicains pour récupérer une partie de l’argent, l’agence a commencé à embaucher des milliers de nouveaux agents chargés de l’application des lois.
Pendant ce temps, les gouvernements du monde entier mettent en place de nouvelles lois basées sur les accords de l’OCDE sur « l’érosion de la base d’imposition et le transfert des bénéfices », en vertu desquels les pays membres ont promis d’imposer un taux d’imposition mondial minimum de 15 pour cent aux multinationales. L’objectif est d’éradiquer les pratiques d’évasion fiscale telles que le transfert des bénéfices vers des juridictions à faible fiscalité par le biais d’accords de prix de transfert et d’autres structures fiscales internes.
Selon les acteurs du marché, la perspective de nouveaux litiges avec les autorités a encouragé les assureurs à souscrire à un plus large éventail de controverses fiscales, déplaçant l’assurance fiscale au-delà de ses origines il y a plus de dix ans, dans les activités de fusions et d’acquisitions et les projets d’énergies renouvelables.
Le produit a toujours été utilisé pour garantir des crédits d’impôt essentiels à un projet d’énergies renouvelables, par exemple, ou pour protéger un acquéreur contre une contestation par l’IRS des calculs fiscaux qui sous-tendent une opération de fusion et d’acquisition. Les courtiers affirment que les primes de bon nombre de ces polices plus simples se sont stabilisées en dessous de 3 pour cent, à mesure qu’elles sont devenues plus établies.
Les controverses fiscales les plus imprévisibles – et celles avec les plus grosses sommes en jeu – peuvent coûter plusieurs fois plus cher, ont-ils déclaré.
L’assurance fiscale est opaque par rapport à certains segments du marché de l’assurance, les données sur les prix et la couverture étant largement recueillies de manière anecdotique. Les entreprises contribuables hésitent à annoncer leur souscription à des polices d’assurance.
Cependant, les courtiers et les souscripteurs conviennent que 2023 est leur année la plus chargée à ce jour.
Mark McTigue, spécialiste de l’assurance fiscale chez le courtier Marsh, a déclaré que le nombre d’assureurs disposés à souscrire des risques fiscaux avait quintuplé depuis qu’il a rejoint l’entreprise il y a six ans et que Marsh avait déjà recherché plus de couverture en 2023 que lors de n’importe quelle année précédente.
Les soumissions – les demandes de couverture qu’elle a envoyées au marché pour que les souscripteurs les examinent – ont totalisé 88 au cours des 10 premiers mois de l’année, a déclaré Marsh, contre 71 pour l’ensemble de 2022, ce qui devrait doubler depuis 2020.
Les primes ont chuté alors que les nouveaux souscripteurs « utilisent les prix pour prendre pied sur le marché », a déclaré McTigue, mais le prochain grand changement dans les prix attend maintenant l’issue des confrontations avec les autorités fiscales. « Le temps nous dira si nous avons effectivement sélectionné les bons risques et combien de pertes nous avons », a-t-il déclaré.
Les prestataires d’assurance fiscale insistent sur le fait que le marché en plein essor n’encourage pas les entreprises à adopter des positions fiscales plus agressives, mais simplement à aider les contribuables à faire face à l’incertitude inhérente aux calculs fiscaux complexes.
« Personne ne veut assurer un risque qui a été ciblé par l’IRS comme étant potentiellement abusif », a déclaré McTigue. « Personne ne va assurer une politique fiscale agressive, car personne ne veut ternir la réputation du produit et personne ne veut payer des pertes sur de mauvais risques. »
Kellogg a fait écho à ce point. « Nous n’essayons pas d’être l’ennemi de l’IRS », a-t-il déclaré. « Nous n’essayons pas de piquer l’ours. »