Cela aurait dû calmer Triodos : l’ouverture d’une plateforme d’échange de certificats bancaires juste avant l’été. Mais maintenant que le prix de vente est bien inférieur au montant pour lequel de nombreux détenteurs ont acheté leur certificat, il ne semble plus être question de paix autour de la banque durable.
Triodos Tragedie, un groupe de maintenant six cents titulaires de certificat, a annoncé mardi qu’il lancerait une campagne de revendication. Dirigé par l’activiste financier Pieter Lakeman – connu comme le clou du cercueil de DSB Bank – trois cents autres titulaires de certificat tentent également d’obtenir une citation à comparaître dans les deux mois, initialement destiné aux anciens cadres de la banque. Mais aussi avec le but : la satisfaction financière. Stichting Certificate Holders La Banque Triodos (SCTB, plus de trois mille titulaires de certificats) et l’avocat des investisseurs VEB ont appelé la banque ces dernières semaines à clarifier et à intervenir.
Selon la banque, les problèmes liés aux certificats – avec lesquels quelque 43 000 personnes ont fourni environ 1 milliard d’euros de capital à Triodos – sont survenus pendant la pandémie de corona. Jusque-là, la banque facilitait elle-même le commerce, à un prix basé sur la valeur comptable de la banque. Lorsque beaucoup ont voulu se débarrasser de leurs certificats, ce système s’est écrasé. Il y avait trop peu d’acheteurs et Triodos n’était autorisé à racheter les certificats que jusqu’à un certain montant.
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La fermeture a causé des problèmes à plusieurs détenteurs de certificats de dépôt : ils n’ont pas pu accéder à leur argent. Raison de la création du SCTB. Avec la VEB, il s’est rendu à la Chambre des entreprises pour demander une enquête sur l’état des choses.
La Chambre d’entreprise a écrit dans son jugement que la banque avait effectivement commis des erreurs avant l’arrêt du commerce des certificats. Néanmoins, les juges ont rejeté la demande, car une enquête sur la politique passée n’aiderait pas les titulaires de certificat maintenant. « Ils sont particulièrement servis par une cotation réussie des certificats sur une plate-forme de négociation externe », a déclaré le tribunal.
La question est : cette liste est-elle réussie ? Le président du conseil d’administration, Jeroen Rijpkema, a déclaré lors de l’ouverture qu’il faudra probablement quelques mois avant d’avoir une image claire. Mais après sept cycles de négociation – une fois par semaine le mercredi, les commandes sont traitées et un prix est déterminé – de nombreux troubles ont déjà éclaté.
La raison : il y a peu d’intéressés et si les détenteurs de certificat réussissent à vendre, cela ne peut se faire qu’à un prix très bas. Moins d’un pour cent des certificats ont seulement changé de mains. Ce mercredi, 11 900 certificats ont été vendus au prix de 33 euros. Auparavant, les vendeurs devaient accepter 22,50 euros. Avant l’arrêt des transactions, les détenteurs de certificats de dépôt recevaient 84 euros.
Lakeman qualifie le commerce de certificats de « fausse construction ». «Les titulaires de certificats ont été mis en attente pendant deux ans. Triodos a fait usage de sa bonne volonté, mais la confiance dans la banque s’érode. Nous recevons de plus en plus de réactions de colère. L’initiateur de Triodos Tragedie, Jan Janssens, se demande quel problème a été résolu avec la plateforme de trading. « Pas le problème des titulaires de certificats, de toute façon. »
Triodos devra répondre aux troubles ce jeudi lorsque la banque publiera ses chiffres semestriels. Ceux-ci sont bons, a été annoncé entre-temps en juin en raison de l’ouverture du commerce des certificats. La banque a réalisé des « bénéfices nettement plus élevés » qu’un an plus tôt (lorsqu’un bénéfice de 18,8 millions d’euros avait été réalisé). Comme toutes les autres banques, Triodos profite de la hausse rapide des taux d’intérêt.
L’espoir de la banque est probablement que les bons chiffres feront grimper le cours de l’action dans les semaines à venir. Surtout si un acompte sur dividende élevé est décidé en raison du bénéfice. Cela pourrait convaincre les investisseurs institutionnels de racheter les certificats Triodos.
Cependant, VEB et SCTB ont demandé à Rijpkema de ne pas parler uniquement de chiffres. Le VEB veut que plus de commerce devienne possible et le processus de tarification devient plus transparent. La SCTB souhaite que l’évaluation du système soit avancée. En raison du faible prix et de la liquidité, mais aussi parce qu’il s’avère difficile pour les titulaires de certificats (surtout les plus âgés) de créer un compte. « Et dans cette évaluation, des alternatives sérieuses devraient vraiment être envisagées », déclare Fons van der Velden, membre du conseil d’administration.
Si Triodos ne parvient pas à améliorer le commerce, Van der Velden craint les conséquences. « Plus de titulaires de certificats soumettront alors des demandes. » Si Triodos est condamnée à payer des dommages-intérêts, cela se fera au détriment de sa position en capital – et donc également de la valeur des certificats de dépôt restants. « Les personnes qui ne participent pas à ces réclamations paient pour les personnes qui le font. »