Moderna, Simon Property Group et Marriott font partie d’au moins 107 sociétés du S&P 500 qui ont accordé à leurs PDG des augmentations de salaire l’année dernière alors même que leurs actions ont diminué, selon les informations réglementaires.
Selon une analyse préliminaire des conclusions réglementaires menée par ISS Corporate Solutions (ICS) pour le Financial Times, plus d’un tiers des entreprises du S&P 500 ont accordé aux dirigeants une rémunération plus élevée pour 2022 qu’en 2021, même si elles avaient enregistré des rendements totaux négatifs pour les actionnaires l’année dernière.
Environ une entreprise sur quatre avec des rendements négatifs a réduit le salaire de son directeur général, selon ICS, qui a analysé 289 entreprises qui avaient déposé des déclarations de procuration annuelles au 14 avril.
L’analyse montre que de nombreux dirigeants ont continué à bénéficier de récompenses salariales importantes malgré une baisse de 19% de l’indice de référence S&P 500 l’année dernière, la plus forte baisse depuis 2008. Le salaire médian du PDG a diminué de moins de 1% à 14,3 millions de dollars pour les entreprises. qui ont divulgué le salaire de 2022, a montré l’analyse d’ICS.
Les investisseurs institutionnels ont exprimé leur frustration car la rémunération des dirigeants américains a dépassé celle de la plupart des employés ces dernières années. Le soutien des actionnaires au salaire des PDG a diminué l’année dernière, et le chef du fonds pétrolier norvégien de 1,2 milliard de dollars a attaqué la «cupidité des entreprises» et les récompenses excessives pour «performances médiocres».
Après la baisse des salaires dans de nombreuses entreprises au cours de la pire période de la pandémie de Covid-19, « la rémunération totale des PDG a pleinement rebondi », a déclaré Matteo Tonello, directeur général du Conference Board.
Il ajouta: « [Last year]il y a eu une augmentation assez remarquable des échecs des votes consultatifs sur la rémunération dans un nombre important de grandes entreprises de premier plan.
« Nous continuerons à en voir davantage dans ces situations de désalignement » entre la rémunération et la performance cette année, a-t-il prédit.
Simon Properties, le plus grand propriétaire de centres commerciaux aux États-Unis, a accordé au PDG David Simon 35,7 millions de dollars pour 2022, contre 10,5 millions de dollars en 2021. Simon, fils du cofondateur de la société, a reçu une prime en espèces de 28 millions de dollars. Le rendement total pour les actionnaires de la société a chuté de 22 % l’an dernier.
Le fabricant de vaccins Moderna a augmenté le salaire de son PDG Stéphane Bancel de 6,7% à 19,4 millions de dollars l’an dernier, son rendement total pour l’actionnaire, qui comprend les dividendes, ayant chuté de 29%. Depuis 2020, cependant, ses rendements pour les actionnaires ont largement surperformé ceux de ses pairs de l’indice Nasdaq des biotechnologies.
Le salaire d’Anthony Capuano, directeur général de la chaîne hôtelière Marriott, a augmenté de 1,6% pour atteindre 18,7 millions de dollars l’année dernière, le rendement total de ses actionnaires ayant chuté de 9,3%.
Les représentants de la société ont souligné les nouvelles règles de divulgation de cette année de la Securities and Exchange Commission sur la «rémunération par rapport à la performance», qui sont conçues pour donner aux investisseurs un aperçu plus clair de la relation entre la rémunération du chef et le rendement total pour les actionnaires. Ces divulgations ont été mandatées par la loi de réforme Dodd-Frank de Wall Street de 2010, mais n’ont été adoptées par la SEC que l’année dernière. Les divulgations incluent la « rémunération réellement versée », une mesure dérivée des actions non acquises.
La « rémunération réellement versée » de Capuano a diminué de 27% en 2022 en raison d’une baisse du cours de l’action de la société, a déclaré Marriott.
Comparer les divulgations traditionnelles des salaires au rendement total pour les actionnaires en une seule année « ne brosse pas un tableau complet », a-t-elle déclaré.
Moderna a refusé de commenter et Simon Properties n’a pas répondu aux demandes de commentaires.
Les entreprises du S&P 500 les plus performantes en 2022 étaient des entreprises pétrolières et gazières. Le rendement total des actionnaires d’Occidental Petroleum, Hess, Marathon et Schlumberger a grimpé de plus de 80 % en 2022. Mais alors que le salaire du PDG d’Occidental, Vicki Hollub, a augmenté de 35 % alors que les actions de la société ont doublé en 2022, le salaire du PDG de Marathon était stable pour le année et le salaire chez Schlumberger a chuté de 6,4 %.
Exxon a déclaré la semaine dernière que le salaire du directeur général Darren Woods en 2022 avait augmenté de 52% pour atteindre 36 millions de dollars, les sociétés pétrolières ayant réalisé des bénéfices records l’année dernière.
Semblable à la divulgation du «ratio de rémunération» de la SEC, les nouvelles divulgations de la rémunération par rapport à la performance de la SEC «entraîneront un examen public et l’attention du public si [corporate] la rémunération par rapport à la performance semble déséquilibrée », a déclaré George Georgiev, professeur à la faculté de droit de l’Université Emory.
Dans sa publication inaugurale sur la rémunération par rapport à la performance, le constructeur Boeing a déclaré que son rendement total pour l’actionnaire était à la traîne par rapport à son groupe de pairs pendant trois années consécutives. Le salaire du PDG David Calhoun a augmenté de 6,6% en 2022 pour atteindre 22,5 millions de dollars l’année dernière, a indiqué la société.
Le conseiller en vote Institutional Shareholder Services a recommandé aux investisseurs de Boeing de voter contre le salaire de Calhoun lors de la réunion de la société le 18 avril.
Boeing a refusé de commenter.
Les divulgations de la SEC sur la rémunération par rapport aux performances aideront les investisseurs à identifier la relation entre la rémunération et la performance des PDG, a déclaré Michael Kesner, partenaire du cabinet de conseil Pay Governance.
« Ce que les actionnaires attendent, c’est que vous faites bien quand je fais bien et que vous allez vous faire marteler quand je serai martelé », a-t-il déclaré.