Les entreprises seront obligées de continuer à faire des acquisitions malgré la menace d’une récession mondiale en raison de la pression incessante des nouvelles technologies, selon l’un des principaux banquiers d’investissement de Wall Street.
La flambée de l’inflation, la hausse des taux d’intérêt, les tensions géopolitiques et la poursuite de la pandémie de Covid-19 signifient que beaucoup à Wall Street craignent que les équipes de direction des entreprises soient plus réticentes à faire de gros paris par le biais de fusions et acquisitions.
Cependant, Blair Effron, co-fondateur et partenaire de Centerview Partners, l’une des plus grandes banques d’investissement boutique, a déclaré que la nécessité pour les entreprises de suivre le rythme de l’innovation et d’ajouter de nouveaux produits et services a rendu l’industrie des fusions et acquisitions « moins cyclique ».
« La perturbation dans n’importe quel secteur, l’idée que les entreprises se sont améliorées en pensant aux acquisitions en général, elles réfléchissent à la façon de développer des capacités, pas seulement de nouveaux produits, elles pensent à chaque entreprise se considérant à certains égards comme une entreprise technologique », a déclaré Effron dans une interview au Financial Times.
« Il y a une raison l’année dernière [had] 5 milliards de dollars [in M&A] activité à l’échelle mondiale. Avant cela, la moyenne des cinq dernières années était de 4 milliards de dollars. Mon pari est que vous vous retrouvez, que ce soit entre 3,8 milliards de dollars ou 4 milliards de dollars, c’est là que nous nous retrouvons en 2022 », a ajouté Effron, qui a fondé Centerview avec Robert Pruzan en 2006.
L’année dernière a été une année record pour les frais de banque d’investissement pour des entreprises telles que Centerview, qui perçoit des frais sur les transactions en cours. Centerview, qui, en tant qu’entreprise privée, n’est pas tenue de divulguer ses bénéfices, a réalisé plus de 1,5 milliard de dollars de revenus l’an dernier, un record pour la banque, selon des personnes proches du dossier.
Au cours des cinq premiers mois de 2022, les volumes mondiaux de fusions et acquisitions d’opérations en attente et conclues ont totalisé 1,88 milliard de dollars, contre 2,92 milliards de dollars en 2021, mais toujours en avance sur les 1,57 milliard de dollars à ce moment-là en 2019, selon les données de Refinitiv. Une partie de cette activité, cependant, provient de la finalisation des transactions qui ont été annoncées l’année dernière.
« Si nous restons dans un environnement incertain, et que nous sommes plongés dans le [autumn]cela aura absolument un impact sur 2023 », a déclaré Effron.
Outre le contexte économique incertain, les banques d’investissement comme Centerview se demandent également comment ramener leur personnel au bureau plus régulièrement après deux ans de travail en grande partie à distance pendant la pandémie.
Effron a déclaré que la banque souhaitait que « nos employés soient moins efficaces et moins productifs » en raison du temps passé à se rendre au bureau, mais pense que le fait d’être au bureau aidera les employés à être « plus créatifs, plus collaboratifs ».
« Nous vous encourageons à être au bureau quatre jours par semaine. Mais nous ne mandatons pas et nous supposons que nous faisons bien notre travail et que nous rendons le bureau attrayant et en faisons un campus », a-t-il déclaré.
«Sans beaucoup de recul, la plupart des gens sont au bureau. Et si ce n’est pas le cas, vous voyagez probablement pour des clients ou faites autre chose. Vous n’êtes pas assis un mercredi à la maison.