Débloquez gratuitement Editor’s Digest
Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Gina Rinehart a augmenté sa participation dans Liontown Resources, alors que la personne la plus riche d’Australie cherche à s’impliquer dans un projet de rachat d’un développeur de mines de lithium par Albemarle, le plus grand producteur mondial de métal pour batteries.
Hancock Prospecting de Rinehart a augmenté sa participation à 18,36 pour cent dans Liontown, contre 16,69 pour cent, alors que le magnat du minerai de fer et de l’agriculture cherche à s’exposer au produit utilisé dans les batteries de voitures électriques, selon un dossier boursier publié mardi.
Le milliardaire australien a mis en péril le projet de rachat de Liontown d’un montant de 4,3 milliards de dollars présenté par Albemarle, à un moment où les prix du lithium ont chuté de près de 70 % cette année en raison de l’augmentation rapide de l’offre et du recul de la demande chinoise.
Albemarle aurait besoin d’au moins 75 pour cent du soutien des actionnaires votants pour que l’opération soit adoptée, ce qui rend probable que Rinehart puisse bloquer la proposition de rachat de la société américaine puisque de nombreux investisseurs ne votent généralement pas.
Rinehart a pris de l’importance en relançant l’entreprise de minerai de fer Hancock Prospecting, fondée par son père Lang Hancock en 1955, et en la transformant en la plus grande entreprise privée d’Australie.
S’il est clair que Rinehart – surnommée la « dame de fer » pour sa personnalité d’acier et le produit qui constitue le fondement de sa fortune – s’efforce de se diversifier dans le lithium, elle est restée silencieuse sur ses intentions exactes.
Les analystes du secteur ont émis l’hypothèse qu’elle pourrait vouloir obtenir un prix plus élevé de la part d’Albemarle – qui a déclaré que sa quatrième offre en septembre était « la meilleure et la plus définitive » – s’associer au leader mondial du lithium dans une coentreprise, faire équipe avec quelqu’un d’autre ou même y aller. seul à acquérir Liontown.
En vertu de la loi australienne sur les OPA, si la participation de Rinehart dépasse 19,9 pour cent, elle sera obligée de lancer une offre concurrente sur Liontown, qui développe un important gisement souterrain de lithium en Australie occidentale.
Cependant, Hancock a une longue histoire de coentreprises sur pratiquement tous les actifs qu’elle possède, ce qui rend une forme de partenariat le plus probable et Albemarle un partenaire souhaitable pour son expertise dans le traitement chimique.
Hancock a déclaré la semaine dernière qu’il « reste ouvert à la nomination d’administrateurs au conseil d’administration de Liontown à l’avenir et en particulier si sa participation stratégique continue d’augmenter jusqu’à 19,9 pour cent », suggérant qu’il est peu probable qu’il choisisse de lancer une offre publique d’achat complète pour le moment.
Dans la première déclaration publique de Hancock sur Liontown en septembre, il a déclaré que la société pourrait contribuer à l’orientation future de la société de lithium « aux côtés d’autres actionnaires de Liontown, notamment en ce qui concerne les opportunités d’investissement potentielles pour une valeur ajoutée en aval en Australie occidentale ».
Les autres principaux actionnaires de Liontown sont le président Tim Goyder et Albemarle, tandis que le reste des actionnaires annoncés publiquement sont des fonds passifs qui ne seraient pas impliqués dans l’exploitation d’une mine.
La période d’exclusivité d’Albemarle avec Liontown, qui lui a laissé le temps de décider s’il fallait transformer sa proposition non contraignante en une offre finalisée, devrait prendre fin mercredi.
Cette décision de Rinehart intervient après que Chris Ellison, directeur général du groupe minier Mineral Resources et collaborateur du magnat minier australien sur de précédentes transactions, ait restructuré une joint-venture avec Albemarle.
Dans le cadre de l’accord révisé, Ellison renonce à investir dans les raffineries de lithium chinoises pour tenter de construire sa propre usine de traitement du lithium, idéalement en Australie, a-t-il déclaré lors d’une conférence téléphonique sur les résultats de l’entreprise.