Une grave pénurie d’approvisionnement en gaz naturel pourrait déclencher « une réaction en chaîne aux conséquences imprévisibles » pour l’économie allemande, a averti la Commerzbank, l’un des plus grands prêteurs aux entreprises du pays.
La banque allemande a mis en garde mercredi contre une « grave récession » dans le pays si la Russie coupait l’approvisionnement en gaz, affirmant que cela pourrait déclencher une crise économique similaire « à celle qui s’est produite après la crise financière de 2009 ».
La Commerzbank a ajouté que le rationnement du gaz serait alors « probablement inévitable ».
Les banques allemandes sont particulièrement exposées à l’énorme augmentation des prix du gaz déclenchée par la décision de la Russie le mois dernier de réduire fortement les approvisionnements. Avant l’invasion de l’Ukraine par la Russie, l’Allemagne importait 55 % de son gaz naturel de Russie, mais les approvisionnements via le gazoduc Nord Stream 1 sont tombés à un cinquième de sa capacité et les décideurs craignent qu’ils ne soient complètement coupés.
Le gouvernement allemand se prépare au rationnement du gaz en hiver et essaie frénétiquement de trouver d’autres sources, d’encourager les économies d’énergie et de remplir le stockage de gaz du pays.
La Commerzbank a déclaré que l’impact des pénuries se propagerait rapidement à travers l’économie allemande puisque le gaz naturel n’est pas seulement une source d’énergie cruciale mais aussi une matière première importante utilisée dans d’autres industries.
La banque a déclaré que l’industrie chimique et plastique représentait 1,1% de son exposition au crédit. D’autres secteurs fortement exposés à des pénuries potentielles d’approvisionnement en gaz et à la flambée des coûts de l’énergie – les services publics, la construction et l’industrie du papier – contribuent à hauteur de 3,8% du portefeuille de prêts de la banque, qui s’élève à 384 milliards d’euros.
Le prêteur a cité BASF, la plus grande entreprise chimique au monde en termes de chiffre d’affaires, qui a déclaré que le vaste site de production du groupe à Ludwigshafen devrait être fermé si l’approvisionnement en gaz tombait en dessous de 50%.
Cependant, des acteurs mondiaux tels que BASF peuvent temporairement atténuer les revers potentiels de l’approvisionnement grâce à leurs usines dans les Amériques, en Asie et dans les régions moins touchées de l’Europe, a ajouté Commerzbank.
Les avertissements sont intervenus alors que la Commerzbank a annoncé un coup de 228 millions d’euros suite aux retombées économiques de la guerre en Ukraine au deuxième trimestre.
Cependant, le prêteur a réalisé un bénéfice net plus important que prévu au cours de la période, la hausse des taux d’intérêt et l’augmentation des revenus de commissions ayant fait grimper les revenus trimestriels de 30% à 2,4 milliards d’euros. Le bénéfice net du trimestre s’élève à 470 millions d’euros, contre une perte de 527 millions d’euros l’année précédente. Les analystes tablaient en moyenne sur un bénéfice de 370 millions d’euros, selon un sondage publié par la banque.
Anke Reingen, analyste chez RBS Capital Markets, a déclaré que si les résultats de la banque étaient positifs, « les perspectives du gaz restent un surplomb important » pour le prêteur.
Le niveau des prêts en défaut de la Commerzbank au cours du trimestre a augmenté de 8,9% pour atteindre 1,53 milliard d’euros et elle s’attend à ce qu’elle comptabilise 700 millions d’euros de provisions pour pertes sur prêts sur l’ensemble de l’année.
Le groupe a déclaré qu’il était en bonne voie d’atteindre son objectif de bénéfice de plus d’un milliard d’euros pour 2022 si l’Allemagne parvenait à éviter une récession déclenchée par des pénuries de gaz.
« Nous sommes bien équipés pour les défis à venir », a déclaré la directrice financière Bettina Orlopp. Le ratio de fonds propres de base de catégorie 1 de la banque, une référence essentielle de la solidité de son bilan, a augmenté de 13,7 %, contre 13,5 % au premier trimestre.